在对梦有了初步理解后，我们深入探索梦是如何产生的。这一问题引发了众多学派的不同见解，但具有权威性的理论认为梦的形成与人体的生理机能和内外部刺激密不可分。布恩·埃克斯特兰德在其著作《心理学原理和应用》中科学地阐述了梦的心理生理基础。他指出，菱脑由延脑、桥脑和小脑构成，其中桥脑位于延脑之上，携带着连接中枢神经系统上下部分的多种上行和下行纤维，并包含影响睡眠特定层面如梦境触发的关键呼吸神经核及颅神经感觉性和运动性神经核。
睡眠过程中，大脑呈现出不同频率和振幅的脑电波，且各个阶段拥有各自独特的脑电图模式。随着入睡，醒着闭眼时显现的主要a脑电波逐渐被初期第一阶段缓慢而不规则的脑电波取代，随后出现每秒约4周的突发活动，标志着进入第二阶段——眼动睡眠。当无规律活动与较大较慢的脑电波结合时，则形成了第三阶段；而第四阶段则是这些大电波占据主导地位。一个夜晚，这样的四个阶段会循环重复4至6次。
尤金·阿瑟林斯的心理学家研究表明，在第一阶段脑电图记录中，快速眼动期的眼动电图显示，当被试者处于快速眼动睡眠状态并被唤醒时，有50%的人能够回忆起刚才做的梦。目前普遍接受的观点是正常梦境主要发生在快速眼动睡眠的第一阶段，尽管类似梦的状态也可能出现在其他睡眠阶段。第一个快速眼动期通常在入睡后90分钟左右开始，持续5至10分钟，而在第二个90分钟周期中可能会延长，最后一个快速眼动期甚至可能长达半小时至一小时，人们常在此时自梦中醒来，而这个最后的梦境往往也是早晨最易被记住的一个。
在梦境中，几乎所有运动机能都受到抑制，但有两个例外值得注意。一是快速眼动现象，它是快速眼动睡眠和梦境的重要标志，实验表明它与梦境中的视觉体验有着直接联系，如观察物体坠落或观看乒乓球赛时，对应的眼动特征可在眼动图上明显反映出来。另一个未丧失的运动机能是自主神经系统，心率、血压和呼吸在梦境中显示出极大的变异性和突然变化，尽管其是否反映了梦境情绪尚不明确。
男性在大部分快速眼动睡眠阶段会出现半勃起的现象，这并非性梦的特征，而是生理放松的表现。过去曾错误地将“早晨勃起”归因于膀胱充盈，现已被证实是由夜间最后一个梦境引发。
药物对睡眠周期的影响亦被大量研究，几乎所有的药物，尤其是镇静剂，都会缩短快速眼动睡眠所占的时间。有证据显示，睡前服用某些致幻剂如角酸二乙基酰胺会在前半夜增加快速眼动睡眠的比例，但总量并无显著改变。
在精神分析学说中，梦被视为一种安全阀，允许无法被意识接纳的冲动得以充分表达，以防止其干扰清醒时的行为。一些理论家主张梦的是对白天事件信息处理的一种方式，另一些则认为梦的作用在于保持大脑皮层警觉，防止深度睡眠时机体不能及时觉醒应对危险。
无梦睡眠一般指非快速眼动睡眠阶段（即第二、三、四阶段），这些阶段由于缺乏快速眼动而得名。然而，偶尔也会在非快速眼动阶段报告出热烈而生动的梦境，尽管这种情况并不常见，且难以确定这些梦境是源于先前的快速眼动阶段还是确实发生在非快速眼动睡眠之中。
人们在非快速眼动睡眠状态下醒来时，往往感觉脑海空空，这可能是睡眠期间心理活动较少或对心理活动的记忆较差所致。但也有人将从快速眼动睡眠中获得的经历称为“思维”。
尽管普遍认为在无梦睡眠中仅会产生偶然、模糊且单调的思想，但仍有一些例外情况，例如梦游、梦吃和紧张的恶梦多发生在非快速眼动睡眠阶段。大多数恶梦发生于非快速眼动睡眠的事实提示我们，极度强烈的梦境过程往往伴随着强烈的情绪激发。
梦的产生除了依赖生理基础外，还离不开内外部刺激的交互作用。刺激被认为是梦的重要成因，许多心理学家均认可梦是对内外部刺激干扰的反应。梦刺激可分为四种类型：外部感觉刺激、内部主观感觉刺激、内部机体身体刺激以及纯粹的精神来源刺激。诸多心理学家通过实验证明，外部感觉刺激可诱发相关的梦境，例如雷鸣可引发战斗梦境，鸡啼声可能转化为人的尖叫，头部压在枕头下可能导致梦见巨石压迫等。
梦象通常与机体器官的刺激状态相一致。在睡眠中，若某个器官处于活动、刺激或干扰状态，那么梦就可能出现与其功能性质相符的意念。病态器官引起的梦常常带有与该器官疾病性质相符的形象和意念，而正常器官刺激引起的梦即使涉及器官病症，也不一定意味着实际患病。通过探究梦象与机体刺激状态的一致性，不仅有助于揭示梦的成因和来源，而且对生理学和病理学研究也有重要意义。
关于梦的精神来源，通常认为清醒时关注的事物会被带入梦境中。有人将来源于精神刺激的梦称为联想梦，认为这类梦由于缺乏理性控制并与身体刺激脱节，因此结构松散且通常表现出贬低倾向。
尽管有关梦的精神来源存在争议，但否认精神因素在梦形成中的作用却显得片面。外界感觉刺激无疑是引发梦境的重要原因，但如果过分强调其决定性作用，就会忽视整体视角。梦的成因是一个复杂的过程，既有生理基础，又有内外部刺激的共同参与。
中国古代学者乐广和苏轼等人对梦的成因提出了“想”与“因”的概念，试图从生理感受和精神心理两方面解释梦的来源。到了明代哲学家王延相，他在《雅述》中更进一步，将梦划分为“有感于魄识者”和“有感于思念者”，分别探讨了基于生理感知和心理思绪引发的梦境，并具体分析了各种梦因机制，为理解和解析梦的成因提供了更为全面和细致的理论框架。
