海豚君对HBM市场的供需关系进行预测，预计2024年末HBM市场将从当前的供不应求转向供大于求。他预测这一变化将导致云服务厂商的资本开支和AI服务器出货量作为需求端的依据，以及存储厂商的扩产计划作为供给端的基础，从而改变供需关系。同时，他还指出，在产能规划如期落地的情况下，HBM市场的供需关系可能会转向供过于求。对于供需关系的测算中，部分市场结构将台积电的CoWos产能作为需求端的衡量标准。他认为当前HBM的最终产品主要是AI服务器，而云服务厂商才是最终的消费者（掏钱方）。此外，他也指出将云服务厂商的资本开支和AI服务器出货量作为需求端的依据以及存储厂商的扩产计划作为供给端的基础，将会导致HBM产能过剩的问题。
在2024年年末，随着科技的进步和数字化的发展，全球大数据中心（HBM）市场的需求将发生显著的变化。海豚君通过研究预测，认为该市场将从当前的供不应求转向供大于求。
海豚君解释说，随着云计算、人工智能等技术的发展，企业和机构对于存储的需求将持续增长。而数据中心的建设也需要大量的硬件设备，其中包括存储设备。因此，HBM市场的需求端将主要由存储厂商来推动。
在这个过程中，海豚君提到了存储厂商的一些具体做法。首先，他们需要扩大生产规模，以满足市场需求。这可能包括投资更多的设备和技术，或者增加员工的数量。其次，他们还需要考虑到供应链管理的问题。比如，如何确保存储设备的质量和性能，以及如何快速响应市场需求的变化。
海豚君还提到了云计算的发展对HBM市场的影响。由于云计算可以提供更加灵活的服务模式，所以对于HBM的需求也会增加。但是，这也可能导致存储厂商面临更大的竞争压力。在这种情况下，存储厂商需要找到自己的竞争优势，例如提供更加高效、安全的数据存储解决方案。
另外，海豚君也指出，未来的HBM市场可能会出现产能过剩的情况。这是因为许多存储厂商都在投资大量的资金来扩建他们的设施，以便能够满足未来的需求。但是，这些新建的设施可能无法立即产生效益，因为它们需要时间来适应新的需求。
为了应对这种情况，海豚君建议存储厂商应该采取一些措施。首先，他们可以通过调整业务策略，比如优化资源分配，来减少产能过剩的风险。其次，他们还可以考虑与其他公司合作，共享资源，以分摊成本。
总的来说，海豚君认为，尽管未来的HBM市场可能会遇到供应过多的问题，但是只要存储厂商能够有效地利用现有的设施，并采取适当的策略，就有可能实现供需平衡。在这个过程中，无论是存储厂商还是其他参与者，都需要有敏锐的洞察力和创新的精神。