历时2年多,恒大的真面目慢慢露出来了。
昨天晚上,证监会发布公告,恒大地产存在严重财务造假,在2019年和2020年一共虚增收入5641亿元,虚增利润920亿元。另外,还存在欺诈发行。
“手段特别恶劣,情节特别严重”,证监会用了这12个字来定性,看得出来也是非常震惊啊。如此大的造假金额,创下了历史纪录,算得上是财务造假第一案!
造假这么严重,该怎么处罚呢?证监会也公布了,恒大罚41.75亿元,许家印罚4700万元,夏海钧罚1500万元,这两人还被采取终身证券市场禁入措施,其它几个高管也罚了一点钱。
许家印家族分红超过了500亿,据说大部分转移到了境外。夏海钧在恒大通过工资、分红、股票套现,至少拿走了15亿元。这么对比一下,这点罚款足以让他们去冒险。
我们再回看一下证监会的公告,这里面有一个信息,那就是恒大成立20多年,财务造假就集中在2019年和2020年,其它时间都没问题。
2019年虚增收入2140亿元,占据了当期营业收入的50.14%。也就是说2019年恒大实际收入在2000亿元左右,而2018年恒大收入为4662亿元。
作为一家高速发展的房地产公司,收入突然就腰斩了,不到上一年的一半。你觉得这种情况正常吗?除非是这家公司遭遇了什么重大变故,但也没听说恒大有发生什么。
实际上,恒大的问题,早有先兆。早在2012年,美国空头机构香椽发布了一份长达57页的恒大做空报告,向投资者列出了恒大的“五宗罪”。
第一宗罪就是恒大地产的财务报表存在不少错报,通过欺骗性的会计处理粉饰报表,掩饰资不抵债的事实。香橼认为恒大当时拥有高达710亿元的资金需要在账目进行减值。
另外,香橼还列出了恒大的七大危机,包括现金流入急剧下滑、高息债务、持续的预售量下滑等等。
也就是说恒大在那个时候,就有可能存在财务造假,实际上可能已经陷入了危机。但当时恒大势头正盛,直接把这个空头打爆了,香橼创始人禁入香港市场,还要承担巨额罚款。
2016年,世界三大评级机构穆迪公司,将恒大集团的主体信用级别从“B1”下调至“B2”,评级展望为负面。当年恒大的销售额位居第一,是第一大房企,更是没人相信恒大有问题。
有意思的是2017年和2018年,碧桂园每年合同销售金额都超过恒大,但恒大最终的营业收入和净利润都远高于碧桂园,这两年还成为房企“利润王”。
卖房收入比别人少,营业收入和净利润却大幅高于别人,恒大是有什么魔法吗?相比恒大,碧桂园的经营能力一点也不逊色吧?为什么赚钱能力还不如人家。更何况恒大做了多少亏本买卖,卖水就亏了40亿。
当然,我们要相信证监会的调查结果,毕竟造假时间越长,某些部门的失职就越严重。集中在两年,数额越大,越能让我们看到许家印的罪恶有多大。
目前,证监会的处罚只是从行政上,从司法上,财务造假和欺诈发行对应的罪名是违规披露、不披露重要信息罪和欺诈发行证券罪,许家印肯定逃不掉。
世界500强企业,中国首富,原来都是用虚假数据整出来的,这放在全球,也是第一例吧。如此大的金额,如此多的受害者,说许家印是世纪诈骗犯,一点都不为过。
恒大负债2万多亿,许家印总共拿走了500多亿,那其它的钱都去哪里了?值得深思。
结论:恒大地产的财务造假事件对整个行业造成了巨大的负面影响。这次事件不仅使得恒大的声誉受到了严重的损害,也让其他相关企业的投资决策产生了风险。对此,应加强金融监管,加大惩治力度,以维护市场的公平竞争秩序。
对于许家印来说,虽然他积累了大量的财富,但此次事件无疑给他带来了沉重打击。虽然他在上市时曾经说过会努力改善,但现在看来他的努力似乎并没有达到预期的效果。作为公众人物,他的行为应该引以为戒,不能做出类似的违法乱纪的行为。同时,他也应该承担起自己的责任,公开承认错误,并积极配合监管部门的调查。
总的来说,此次事件提醒我们,财务报表的真实性是至关重要的,任何财务报表都不能仅仅依赖于主观判断,必须要有严格的审计程序和独立的第三方审核。此外,我们也应该加强对金融市场交易的监管,防止类似的问题再次发生。