2月29日，中国股市上演了一场戏剧性的逆转，单日大幅反弹，几乎完全收复了前一天的失地，多头力量扬眉吐气。监管层对A股前一天跳水事件迅速做出反应，承诺加强对私募DMA业务（多空收益互换）的监管，此举有效安抚了市场情绪，成为此次反弹的重要推手之一。不过，28日的暴跌并非仅由DMA业务引起，月底效应也可能扮演了一定角色，如3月18日即将实施的限售股转融券政策可能导致部分机构在月底打压指数以买入股票。
随着2月结束，市场焦点转向即将召开的全国两会。十国联合声明支持6G原则，预示着两会期间通信板块将成为关注焦点。财政预算的分配将至关重要，尽管基建投资曾是拉动经济的传统利器，但在当前环境下，中央及地方财政将更多倾向于民生领域，特别是养老、健康和科研等项目。因此，预计今年大规模基建投资的可能性较小，但基建投资方向会发生结构性变化，集中于5G通信算力网、能源电力网络以及科研实验设施三大领域，意味着中国将在6G通信技术研发上持续加大投入，并带动相关产业链的新一轮热潮。医药板块同样值得关注。鉴于两会可能聚焦民生议题，生物医药作为高科技且具备新质生产力的行业，有望受益于政策利好。尤其在集采政策利空基本释放后，创新药企将迎来新一轮扩张期。同时，针对全民免费医疗的讨论，需要理性看待其背后的资金来源、医生薪酬体系及产业可持续发展问题，美国的高消费模式虽推动了生物医药产业的发展，但这并不适用于所有国家和地区。
此外，3月份另一个利好消息来自于富时罗素分阶段提高A股纳入因子，这一举措将于3月4日生效并伴随调仓动作，预计将为A股带来外资流入的积极影响。
综上所述，近期股市的主要热点板块包括医药、通信、新能源以及芯片半导体等，投资者应密切关注这些领域的动态和潜在投资机会。吕长顺（凯恩斯），证书编号：A0150619070003，在此提醒广大投资者，以上仅供参考，股市有风险，投资需谨慎。
