药明康德(603259)3月18日公告，公司2023年实现营业收入约为403.41亿元，同比增长2.51%；对应实现的归母净利润约为96.07亿元，同比增长9%。药明康德2023年拟向全体股东每10股派发现金红利9.8336元，共计派发现金红利约28.8亿元。

在持续舆情缠身下，药明康德依然保持了不错增长。剔除新冠商业化项目，药明康德去年营收增长25.6%。经调整净利润同比增长达到15.5%。经营现金流表现亮眼，同比增长23.6%。自由现金流持续增长，达到71.2亿元。2023年，公司账上货币资金进一步增长至137.6亿元。

药明康德新增客户1200多家，活跃客户达到6000多家，在手订单增长18%。

药明康德美国市场营业收入达到261.3亿元，同比增长42%，占比高，收入增长快，中国市场去年销售收入73.7亿元，仅增长1%。来自欧洲客户收入47.0亿元，同比增长12%。美国对药明康德可能会出台不利政策，正是投资者产生疑虑的主要原因，这也导致药明康德股价持续下跌。

分行业看，TIDES业务（多肽分子）收入达到34.1亿元，同比增长64.4%，截至2023年末，TIDES在手订单同比显著增长226%，多肽固相合成反应釜体积增加至32000L。临床CRO及SMO业务收入17.6亿元，同比增长11.8%，其中，SMO业务同比增长26.1%。2023年年报中，高端治疗CTDMO业务实现收入13.1亿元，同比增长0.1%。

尽管面临外部环境的不确定性，但药明康德预计2024年收入达到383亿—405亿元，剔除新冠商业化项目后将保持正增长（预计2.7%—8.6%）。公司将持续提高生产经营效率。在考虑新建产能爬坡及汇率影响后，公司预计2024年将保持与去年相当的经调整non-IFRS归母净利率水平。通过不断提升资产利用率和经营效率，在如期推进全球各项产能建设的同时（预计资本开支约50亿元），公司预计2024年自由现金流将持续为正，达到40亿—50亿元，可持续用于现金分红和激励保留人才。

药明康德董事长兼首席执行官李革表示：“2023年公司业务实现重要里程碑，营业收入跨入400亿元规模，同时经调整non-IFRS净利润首次突破100亿元。药明康德独特的CRDMO和CTDMO业务模式使我们能够更好满足全球客户日益增长的需求，并持续驱动公司发展。”

“随着科技进步和科学创新不断涌现，全球病患对于新药好药的需求不断增长，客户对于公司高效赋能服务的需求持续增加。然而，最近美国国会拟议法案对公司做出未经正当程序的预先和不公平的定义。由于法案草案仍有待进一步审议及变更，我们将继续与相关方进行交流，探讨可能的解决方案，并持续要求获得公开透明、基于事实考虑的正当程序。公司始终致力于‘做对的事，把事做好’，并从未受过任何制裁，我们不对任何国家构成国家安全风险。一直以来，药明康德存在的价值就是做好行业的赋能者，并在过去二十多年中，持续为行业及客户提供新药研发及生产所需的相关能力和规模，成为了深受客户信赖和高度评价的合作伙伴。”

“我们衷心感谢全球客户长期以来的信任和支持。我们将进一步加强能力和规模建设，持续提升经营效率，更好地助力全球客户及合作伙伴推动新药研发进程，造福全球病患，早日实现‘让天下没有难做的药，难治的病’的伟大愿景。”

此外，2023年底药明康德拥有41116名员工，相比2022年底的44361名员工，减少了3200多人。员工人数连续多年增长势头中断。

截至3月18日收盘，药明康德A股股价报53.41元/股，总市值为1577亿元。

结论：药明康德2023年的业绩表现良好，实现营业收入和净利润的增长，这表明公司的运营状况稳定。然而，其在美国市场的表现并不理想，尤其是CRO业务和高级治疗CTDMO业务的收入有所下滑，这可能是受到外部政策因素的影响。为了应对这种不确定性，药明康德计划加大产能建设和研发投入，以确保公司能够保持与去年相同的盈利能力。
此外，药明康德的股价虽然在过去的一段时间内有所下跌，但是从长远来看，它仍然具有投资价值。如果药明康德能够抓住行业发展趋势，提高经营效率，并有效地解决外部环境中的不确定性，那么它的股价将会有一个好的发展前景。
在未来的几年里，药明康德应该更加注重员工的发展和培养，以及提高公司的发展能力。这样不仅可以保持员工的积极性，也可以吸引更多的优秀人才加入公司，从而提升公司的竞争力。同时，药明康德也应该积极寻找新的增长点，以应对市场上的竞争压力。总的来说，药明康德是一家有着强大实力和广阔前景的公司，值得投资者长期关注。