2月28日，中国领先的视频流媒体平台爱奇艺发布了其2023年全年财报，一石激起千层浪。数据显示，爱奇艺在这一年实现了总营收高达318.73亿元人民币，并且归属母公司的净利润达到了创纪录的19.25亿元人民币。
回顾历史，爱奇艺自成立以来曾连续亏损长达12年，直至2022年官方宣布首次实现全年盈利。然而，深入解读财报不难发现，这一“盈利”是在剔除资产减值损失、股份支出等非经营性项目后，录得的12.84亿元利润。按美国通用会计准则计算，当年爱奇艺的归属股东净利润实为负值，这意味着2022年爱奇艺尚未真正实现为股东创造收益。
但进入2023年，无论从何种财务口径衡量，爱奇艺都底气十足地宣告：“我们成功扭亏为盈了！”网友戏谑称，在优酷依托阿里集团、腾讯视频背靠腾讯公司、芒果TV拥有稳固国有背景的大环境下，爱奇艺犹如一个独立奋斗的“穷孩子”，不得不更早学会自力更生，追求早日实现盈利目标。
那么，2023年爱奇艺是如何通过调整收入结构和成本控制策略来实现盈利？《DT商业观察》结合财报进行了深度梳理与分析。
营收提升：会员服务收入挑大梁
爱奇艺的业务主要分为四大板块：会员服务、在线广告、发行和其他业务（包括游戏、电商等）。其中，会员服务收入长期占据主导地位，并且成为2023年营收增长的主要动力——该部分收入猛增至203亿元人民币，同比增长率达到15%。
相比之下，在线广告业务尚未恢复至2019年的辉煌时期水平，当时在线广告收入几乎占据了总收入的六成，而如今只占三成左右。会员费上涨而非会员数激增
尽管会员服务收入显著提升，但这并非由于新增大量付费用户所致。自2019年6月以来，爱奇艺平台会员人数就一直稳定在1亿左右，未见明显增长迹象。2023年第一季度，随着现象级热剧《狂飙》的热播，爱奇艺会员订阅数一度达到顶峰，这也是爱奇艺四个季度中营收最为丰厚的一个季度。然而，到了第四季度，爱奇艺的日均会员订阅数降至1.003亿，相较于2022年同期的1.116亿有所下滑。
因此，会员收入的增长关键在于ARM（月度平均单会员收入）的提升，也就是说，爱奇艺通过上调会员费用实现了增收。
会员费涨价与爆款剧集并行
近年来，爱奇艺多次上调会员费用，从2020年12月至2022年12月，三次提价使得月卡费用从19.8元涨至30元，连续包年价格也从178元升至238元，涨幅分别达到51%和34%。即便2023年底未直接提价，但从年初限制投屏风波到部分剧集的付费超前点播策略，这些变相涨价措施引发了众多争议，不过爱奇艺会员数并未出现显著下滑。
究其原因，或许是因为与其他国内长视频平台相比，爱奇艺持续推出了一系列爆款剧集，吸引了用户的关注和付费意愿。例如，根据第三方数据平台云合数据统计，2023年全网剧集会员有效播放TOP 10的电视剧中，有8部作品在爱奇艺独家或优先播放，其中，《狂飙》以绝对优势高居榜首，热度远超其他剧集。
此外，爆款剧集还为爱奇艺带来了更多的商业价值。爱奇艺积极进行热门自有版权IP的商品化开发，如围绕核心角色制作文创产品以及与消费品牌合作联名商品。诸如2022年的《苍兰诀》联手奈雪的茶推出的联名产品，以及2023年的《狂飙》和《莲花楼》的相关衍生品，都在市场上取得了一定反响。爱奇艺CEO龚宇在2023年Q4业绩会上表示，未来爱奇艺将重点关注包含IP增值服务在内的线上及线下新业务，但目前这部分业务在总营收中的占比不足10%，仍有较大发展空间。
降本增效，实现盈利的关键
除了提高营收外，爱奇艺实现盈利的重要一环是实施有效的“降本”策略。早在2021年，爱奇艺就明确提出了由市场份额争夺转向利润导向的目标，此举成效显著。2022年，爱奇艺的营收成本大幅下降，较2021年减少了约18%，与高昂成本的2019年相比，更是降低了26.7%，节省了80亿元的成本开支。
2023年，爱奇艺延续了“降本”的运营策略，虽然年度营收成本同比略有上升，从223.2亿元增至231亿元，但从近五年的数据来看，仍处于较低水平。其中，成本（包括版权费用和原创制作投入）的占比进一步从56.9%降至50.8%，显示爱奇艺的生产效率得到进一步提升。
降低成本两大途径
过去，爱奇艺曾过度依赖烧钱抢市场，导致负债率居高不下。为此，近两年爱奇艺采取了两项降低成本的主要措施：一是大幅减少知名IP和流量明星的高价购买；二是收缩或砍掉盈利能力较弱的业务，如短视频产品“随刻”，同时配合裁员举措优化内部结构。
而在2023年，“降本”操作更为精准高效，主要体现在两个方面：首先，爱奇艺将资源集中于自制头部原创剧集，追求品质而非数量，典型例子包括站内热度破万的《莲花楼》和《宁安如梦》等作品，同时也注重打造小而精的分账剧，避免在腰部剧上投入过多。据爱奇艺高管在2023年Q4电话会议中透露，2023年爱奇艺上线的重点剧集中，原创剧集比例超过65%，创下历史新高，从而优化了成本结构。对于2024年，爱奇艺计划将自制和独家采购剧集中的头部项目的数量占比提升至50%以上，继续瞄准“爆款”。
其次，爱奇艺巧妙运用生成式AI技术降低制作成本。2023年2月，爱奇艺携手百度全面接入“文心一言”，将AIGC技术应用于搜索、宣发、创作工具及小说创作等多个环节。虽然财报中未详细披露AI具体节省的成本数额，但在2023年Q3电话会议上，爱奇艺CTO刘文峰提到一个利用AI降低制作成本的成功案例——在推广阶段，通过AI生成高质量海报和动态视频用于《乐队的夏天3》等重点节目的站内运营和站外广告。短期内，AI在爱奇艺的角色主要是帮助团队预测的火爆程度。
总结展望
透过财报数据，2024年爱奇艺不仅旨在保持现有盈利态势，更寄望于发掘和培育第二增长曲线。毕竟，虽然会员收入已趋于稳定，但也意味着增长空间有限。尽管围绕爆款剧集和综艺展开IP经济有助于盘活存量用户，但现实情况表明，大部分观众对平台的忠诚度并不高，他们更多是对优质保持忠诚，追剧观综首选往往是爆款频出的平台。
面对爱奇艺、腾讯视频、优酷、芒果TV以及抖音、快手等众多竞争对手，加上国际巨头奈飞的夹击，爱奇艺绝无松懈之理。今年，爱奇艺能否持续输出令人惊艳的作品？又能否坚守用户体验至上原则？答案将在未来的成绩单中揭晓，爱奇艺的挑战与机遇并存，前行之路依然漫长而充满变数。
