随着全国两会的临近，中央对新质生产力的重视再上新台阶。2月29日，中共中央政治局会议召开，为今年的工作定调：坚持稳中求进、以进促稳、先立后破的原则，积极财政政策将适度加力并提质增效，稳健货币政策则需灵活适度且精准有效，旨在增强宏观政策的一致性，营造一个稳定透明、可预见的政策环境。会议明确指出，推进现代化产业体系建设的核心任务是加快培育与发展新质生产力。中信证券在深度研报中解读称，新质生产力代表着创新与高质量相融合的先进生产力形态。从产业视角剖析，这一概念几乎涵盖了所有战略性新兴产业及未来产业领域。而从政策层面来看，预计培育新质生产力的主要发力点将在科技自强、数字经济以及绿色转型三大方面。投资者应密切关注新质生产力相关政策所带来的机遇，特别是在半导体设备、工业母机、新材料、人工智能、算力、数据要素、氢能、核能、储能、电网设备、电力IT等科技制造主题的投资契机。
东吴证券研报进一步分析认为，相较于去年的中央经济工作会议，本次政策层面对“预期”和“科技”的关注度显著提升。政治局会议明确指出，通过“增强宏观政策取向一致性”，旨在营造稳定、透明且可预见的政策环境，这反映出在外资波动、市场起伏之后，政策时效性和预期引导的重要性日益凸显。尤其值得关注的是，“大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力”的表述，预示着科技创新等产业政策或将迎来更大力度的加速推动。结合中央经济工作会议精神与年初至今的形势变化，预计今年两会的政策基调将总体保持平稳，但在结构调整上将更为突出，其中以人工智能、算力为核心的科技创新产业政策将成为焦点所在。
渤海证券研报深入探讨了当前A股市场的走势，指出在经历连续上涨后，行情出现震荡加剧现象，市场正步入整固阶段。但整体而言，行情已成功化解底部风险，未来驱动力将逐渐过渡至对经济基本面的预期、上市公司质量以及资本市场建设的关注。行业配置策略上，在普涨行情过后，具备明确产业发展预期的板块有望持续走强，短期建议重点关注受海外AI模型技术突破及国内政策强调新质生产力影响下的TMT板块。然而，倘若产业发展印证不及预期，或增量资金入场节奏放缓制约行情持续性，则高股息板块凭借其防御属性成为投资首选。
（来源：新华社、第一财经）
