A股半导体行业2023年业绩预览：行业周期性下滑导致大面积亏损，复苏预期指向2024
    截至2月26日，在A股半导体行业中，157家上市公司已有98家披露了年度业绩预告。然而，预增企业占比仅为24.4%，在这些公司中，仅15家企业预计实现增长，略增和扭亏的分别有4家和5家。令人关注的是，净利润亏损的企业数量高达41家，其中25家呈现“首亏”状态，而业绩预减的企业也达到了33家。
    深入剖析可见，2023年业绩预增的公司主要集中在设备领域，包括拓荆科技、华海清科与北方华创等知名企业；而陷入“首亏”的则以芯片设计类企业为主，如芯原股份、纳思达和纳芯微等，且多家存储芯片公司亦首次出现亏损。
    业绩预警补充信息揭示，行业周期下行及景气度低于预期是众多企业亏损的核心原因。同时，伴随着业绩滑坡，半导体企业的毛利率普遍下滑。
    值得注意的是，半导体行业的两大巨头——中芯国际与华虹公司同样面临业绩压力。尽管如此，两家公司对2024年的业绩展望持有积极态度，预计整体情况将有所好转。此外，多个权威机构预测，2024年半导体市场或将步入复苏周期。
    市场需求疲软成亏损主因
    具体来看，微导纳米（688147.SH）以高达417.08%的预增幅度领跑全行业，预计2023年归属净利润将达到2.8亿元，同比上年猛增约2.26亿元。尽管新增订单总额同比增长近3倍，但非经常性损益对净利润的影响显著，理财收益及政府补助贡献了28.5%的利润。
    与此同时，41家业绩亏损的半导体企业普遍存在共性问题，即受到半导体行业周期下行和终端市场需求乏力的严重影响。例如，龙芯中科受宏观经济环境变化及行业周期波动影响，叠加客户需求减弱和市场竞争加剧，导致其营收大幅下滑，2023年预计净亏损约3.1亿元。
    此外，多家公司的毛利率因去库存压力而下滑。以纳芯微为例，2023年营业收入同比下降20.70%，归母净利润由盈转亏，亏损额达到2.36亿元，毛利率由去年同期的60.81%下降至41.07%。希荻微与中微半导也反映了类似情况，产品售价回落和主动下调价格策略使得毛利润均有所下降。
    截至2月26日，纳思达预计成为半导体行业亏损最多的企业，全年预计净亏损45亿至65亿元，较上年同期盈利18.63亿元出现了盈转亏的巨大反差。主要原因在于部分子公司业绩严重下滑以及商誉大幅减值，尤其是2016年巨额并购带来的商誉至今未计提任何减值。
    A股半导体双雄业绩下滑，期待2024年回暖
    中芯国际与华虹公司作为A股半导体双雄，2023年业绩也不容乐观。数据显示，中芯国际销售收入同比下降13.08%，净利润降幅更达到50.4%，毛利率跌至19.3%；华虹半导体第四季度销售收入同比下降27.7%，单季毛利率骤降34.2个百分点，净利润从上年同期的1.59亿美元锐减至3540万美元。
    对于业绩下滑，两家企业均认为主要是由于半导体行业处于周期底部，全球市场需求疲软，行业库存高企，去库存进程缓慢，竞争激烈等因素共同作用的结果。
    尽管2023年半导体行业景气度持续低迷，但从SEMI最新数据来看，全球半导体前道设备销售额预计2024年将恢复增长，由2023年的906亿美元增至932亿美元，增长3%。多家机构对2024年半导体行业的表现持乐观态度。
    中芯国际和华虹半导体对2024年一季度的销售收入和毛利率均给出了相对稳健的预期，并表示随着智能手机市场逐步复苏、AI市场需求拉动以及细分市场的改善，预计2024年整体运营状况将优于2023年。
    总结来说，2022年后，A股半导体行业进入下行周期，降价去库存与产能削减成为行业常态，但在2024年，随着新技术迭代、国产替代进程加速及终端市场需求有望复苏，半导体行业或重新迎来增长势头。（本文首发钛媒体APP，|于莹）