净息差收紧下，曾经一度成为揽储利器的“智能”通知存款产品逐渐退场，长期限存款的高利率“光环”亦有黯淡迹象。

记者注意到，近期福建多地中小银行于3月21日终止了“富利宝”智能通知存款产品。这也是自去年各大行密集下架此类存款产品后，又一批银行选择跟进调整。此外，也有一些地方中小银行出现中长期存款利率倒挂或持平，被业内认为是通过引导存款结构调整压降负债端成本。

在这背后，控制负债成本已成为中小银行近期重点，净息差保卫战一触即发。国家金融监督管理总局披露的数据显示，2023年四季度，商业银行净息差跌破1.7%，至1.69%，首次跌破1.8%水平线。有业内分析人士认为，目前银行净息差空间不断缩紧，未来更多压降负债端成本的举措将推出。

又一智能通知存款产品“退场”

近期，福州农商行、厦门农商行、连江农商行等十余家福建省辖内农商行、村镇银行陆续发布公告称，贯彻落实有关政策要求，“富利宝”智能通知存款产品将于2024年3月21日自动终止。

“富利宝”是一款“智能通知存款”。根据产品公开资料，当客户的账户余额达到约定的“每次起存金额”时，账户全额自动转存通知存款。客户不事先预设存款类型，由系统按照情况，智能选择“七天通知存款”“一天通知存款”或活期存款利率计息。

“与普通的通知存款相比，智能通知存款一般收益更高，无形中拉高了银行的负债端成本。”一名业内人士介绍，普通的通知存款，需要用户操作指定为“1天通知存款”或“7天通知存款”选项，如果通知存款时间超过了7天，但事先选定的却是“1天”，则收益就会按照1天通知存款的利息计算。而如果是智能通知存款则无需用户进行预设的指定，自动按照最高收益计算。

对类活期存款的管控已并非首次。2020年3月，央行下发《关于加强存款利率管理的通知》（银发〔2020〕59号），各存款类金融机构需按规定整改定期存款提前支取靠档计息型产品。去年2023年5月，伴随协定存款和通知存款自律上限调整，已有不少银行率先暂停了智能通知存款业务。例如，平安银行公告称，自2023年5月14日起，暂停销售“智能通知存款”产品。该产品在该行线上渠道及线下渠道均不再支持新增签约。

有业内人士认为，这种类活期创新存款产品，一般实际利率要高于普通存款，可增加客户收益，属于揽储“利器”，但也同时增加了负债成本。银行陆续关停此类产品，有利于压降负债端成本。

此前，光大证券研究所副所长、金融业首席分析师王一峰在研报中估算，2012年以来活期存款利率未发生变化，但自2018年开始企业活期存款成本率已升破2013年的高点，并持续走高。测算显示，若全部企业活期存款利率降至2013～2018年0.70%左右的平均水平，则上市银行企业活期存款成本率加权平均降幅在30bp左右，将提振息差5.5bp左右，影响上市银行营收增速2.3pct。

中长期存款利率倒挂

除调整智能通知存款产品外，部分中小银行近期选择调降长期限存款利率。

据记者不完全统计，近一个月内，包括保德农商行、新疆天山农商行在内的多家中小银行更新存款挂牌利率，其中，五年期定期存款利率、三年期定期存款利率出现持平或倒挂。

例如，琼海大众村镇银行已从3月1日起调整3年、5年期定期存款挂牌利率，调整后的执行利率均为3%。

也有银行调整后，出现期限利率倒挂。例如，自3月1日起，梅州客家村镇银行调整人民币存款挂牌利率，调整后的一年整存整取存款挂牌利率为1.95%、两年整存整取存款挂牌利率为2.3%、三年整存整取存款挂牌利率为2.65%、五年整存整取存款挂牌利率为2.5%。

有业内分析人士认为，期限“倒挂”出现主要与银行负债成本调整有关。近年来，银行存款定期化趋势严重。降低负债成本的关键在于促进资金活化，引导存款结构调整。

部分数据亦可从侧面印证。中银国际研报数据显示，2023年居民部门存款持续维持高增长，定期化特征明显，且仍未出现拐点，2022年～2023年居民定期存款分别增长17.84万亿元、16.67万亿元。存款定期化趋势下，虽然已多次调降挂牌存款利率，但银行负债端成本仍在升高。华创证券在研报中指出，2021年到2023年三季度，银行负债成本下行进入平台期，综合负债成本不断升高。

“存款定期化成本高，因此部分银行优先降低最贵的长期限存款利率。”上述业内分析师对记者表示，许多中小银行实施“补降”阶段采取“分步走”策略，先降长期限存款，中短期限存款利率按兵不动，这样可以尽量减少储户流失。

压降负债成本已刻不容缓

清退智能通知存款产品、下调长期限存款利率本质上都是中小银行主动压降负债成本。

事实上，对于银行而言，净息差缩紧下，负债成本管控已刻不容缓。近期，国家金融监督管理总局披露的数据显示，2023年四季度，商业银行净息差跌破1.7%，至1.69%。其中，城市商业银行、农村商业银行的净息差则分别为1.57%、1.90%。

“呵护银行净息差具有较强的必要性和现实意义。”国信证券经济研究所副所长董德志认为，我国银行净息差从2019年底的2.2%迅速下降至2023年三季度的1.73%，不到四年内下降近50bp，银行息差进一步压缩的空间较为有限。

中泰证券研究所所长、银行业首席分析师戴志锋指出，净息差仍面临下行压力。负债端存款定期化趋势仍在延续，存款利率下行难以完全抵消存款定期化带来的影响。

“2019年以来，尽管监管层面多次引导银行存款利率下调，但受‘存款定期化、美元存款利率上涨’等因素影响，2023年上半年银行整体存款成本上升10bp。”国盛证券银行业首席分析师马婷婷也持类似观点。

许多机构人士认为，未来银行存款利率或将进一步下行，更多压降负债端成本的举措将推出。

马婷婷强调，2024年在“存款利率下调、定期化趋势趋缓、美联储加息接近尾声”三大催化因素推动下，银行存款成本将迎来改善。

“2月LPR调降可能‘预支’银行息差空间。”董德志认为，刚性息差约束下，上半年存款利率仍有补充调降的可能。

王一峰此前在研报中提出，存款成本管控仍有后手牌，“类活期”存款是重要抓手。同业存款套壳协议存款需继续纠正；期权价值过低的“假”结构性存款仍须规范，后续或将结构性存款的保底收益、期权价值同时纳入自律机制上限，进一步压降结构性存款利率。

随着银行的资产负债结构不断优化和盈利模式的变化，适度压降负债端的成本已成为各家银行的重要任务。尤其是在当前经济形势下，中国银行业已经面临着更大的竞争压力。这种情况下，各家银行纷纷出台措施，压降各类存款产品的收益率，以降低负债成本。
那么，究竟是什么原因导致银行不断调整存款产品的收益率呢？答案在于存款市场的特点以及各国政府的金融调控政策。
首先，银行必须满足市场竞争的需求。在这一过程中，有些银行会选择减价促销，吸引更多的存款。而另一些银行则会选择提高存款产品的收益率，以获取更高的利润。这种市场博弈的结果是，银行需要不断调整自己的产品收益率，以满足市场需求。
其次，各国政府也在采取金融调控政策来维护金融市场稳定和防范金融风险。对于一些准备“曲线救国”的银行来说，他们可能会选择牺牲一部分利润来换取稳定的流动性。
最后，面对外部环境的变化，如全球经济放缓、国内经济增长乏力等，银行也需要调整自己的战略决策，比如调整贷款结构，降低成本，提升竞争力。
总的来说，银行通过调整存款产品的收益率，一方面是为了应对激烈的市场竞争，另一方面也是为了维护自身的生存和发展。因此，银行未来的竞争将会更加激烈，银行必须不断提升自己，才能在这个竞争中立于不败之地。