在国内市场环境下,中国半导体、美国科技和铜矿有机会走出困境。

2024-03-24 热点资讯 关注公众号

文 | 杰伊·佩洛斯基

| 李健

最近一段时间,市场指数也保持平稳,整体略显单调,但仍然存在一些亮点,如主席鲍威尔与欧洲央行行长拉加德均确认年内将降息,且或将在6月份开始实施。全球很多市场和主题也有所表现,我们认为,美国科技、美国传统行业、中国科技和欧洲有表现机会。

科技、中国互联网、美国市场有积极前景

这一轮以新兴市场为主导的全球降息周期强化了我们的积极预测,即经济长期向好,2024年与2025年将保持持续宽裕的流动性,美国每股盈利收益也将维持两位数。高盛预计明年美国股票回购额将突破1万亿美元,进一步推动美国股市的上行。

上涨的板块从科技行业扩大到美国多个行业,乃至全球其他市场。除美国外,全球资本市场指数在过去一个月表现优异于标普,而新兴市场指数在过去1和3个月的表现与欧洲等地的表现相近。值得注意的是,美国小型股在过去一个月表现优于标普500指数交易型基金和纳斯达克100指数交易型基金。

我们还注意到美联储的资金流量报告,数字惊人。美国资产攀升至约177万亿美元,负债约为20万亿美元,利差为8倍,这是迄今为止记录的最大资产负债比率(A/L)利差。与此同时,我们注意到美国商界圆桌会议(Business Roundtable)的季度CEO情绪指标创新高,再次突破其历史平均水平。综合来看,人们信心上升、巨额财富创造、交易费用和股票回购计划增加。

就乐观角度而言,中国及气候问题是两个值得关注的领域。以中国互联网(KWEB)为例,它代表中国科技行业,有望再涨50美元、100美元,直到2021年的101美元高点。全球市场指数正在突破2021年高点,而除美国外的全球资本市场指数仍低于该高点约12%。

过去几年,我们一直在重点关注气候问题,涵盖碳至铀、太阳能至风能。在过去几年中,气候问题投资环境严峻,然而当前已进入相对平静期及增长轨道。

根据政府报告,中国今年的GDP增速将保持5%。我们关注到彭博社最近的一篇报道,提到中国科技基金(China's Tech Fund)计划融资约270亿美元,以此为第三只基金业务,助力中国半导体产业发展。科技力量将会成为2024年及以后,各个国家和地区的主要发展动力。

值得关注的是,微软公司新发“周五闪回”活动,表明在网景(NSCP)于1994年12月发布后的309个交易日内,纳斯达克指数涨幅约46%。与此类似,ChatGPT首度推出后的309个交易日内,纳斯达克指数亦呈相同涨幅——若以1994-1995年作为衡量标准,我们的未来或许相当可期。

警惕日元和美元是不确定性因素

日本的数据显示,2月份的通胀数据高于预期,加之人们越来越认为“春斗”工资谈判可能会促使日本央行采取行动。彭博社报道称,日本最大的工会联合会(Rengo)提出了自1993年以来最强烈的工资诉求,要求从去年的4.5%提高到大约6%。初步结果可能会在本月晚些时候日本央行会议之前公布,这表明日本央行可能会在准备结束收益率曲线控制(YCC)政策,同时于本月退出负利率政策(NIRP)。加上仍有大量日元空头头寸,投资者需保持警惕。

美元或也将成为不确定因素之一。随着美联储降低利率,全球其他地区开始反弹(如德国和中国的出口数据皆超出预期);日本央行退出负利率政策,美元大幅展期的可能性提高,预计美元年内已到达峰值(DXY)。

美元疲软可能推动资金流入新兴市场和大宗商品。虽然新兴市场尚未获得明显的增量资金,但大宗商品为年初至今全球表现最佳的资产类别之一,与全球市场指数同增约6%,相比之下,美国证券综合指数下降1%。

在大宗商品方面,铜突破前期200D阻力位,引发市场对铜矿企业的关注。假设在铜矿企业能够满足现有需求的同时,全球经济复苏,价格飙升,则可能出现类似于今年年初全球铀和核能业的表现——4-5周内上涨25%。

所以总体来说,虽然有些市场暂时平淡,另有一些市场存在风险,但仍有许多全球宏观和主题值得投资者仔细搜寻并进行配置。

(系美国TPW咨询公司首席投资官。文章仅代表观点,不代表本刊立场。文中提及个股仅做分析,不做投资建议。)


结论:
在这段文字中,总结了近期全球市场的一些热点话题,并对其进行了深入的探讨。他强调了科技行业的积极前景以及中美市场的潜力,但也提到了日元和美元的风险性因素。他认为,尽管市场当前处于稳定状态,但还有一些潜在的风险需要投资者关注。
在此背景下,提出了他的投资策略:首先,要关注新兴市场的表现,包括中国市场、欧洲市场等。其次,要做好货币风险的管理,特别是对于美元的影响。最后,他表示,在寻找投资机会时,应该综合考虑各种因素,而不是仅仅局限于某一个市场的表现。
还指出,科技行业在全球资本市场的地位日益重要,尤其是在数字化转型的背景下,科技创新已经成为推动经济增长的重要引擎。他还指出,投资者可以关注一些与科技创新相关的行业,比如半导体、人工智能等。
总的来说,强调了在当前市场环境下,投资者应该做好多元化投资,同时也要注意风险管理。他建议投资者密切关注全球经济形势,包括新兴市场的动态,同时也不要忽视金融市场的波动性。

上一篇:美妆巨头丝芙兰节节败退,彻底退出韩国!下一个会是中国市场吗?
下一篇:让“老外”支付不“见外”
更多更酷的内容分享
猜你感兴趣
科工动力:半导体市场今年有望复苏,中国机会在哪里?

科工动力:半导体市场今年有望复苏,中国机会在哪里?

中国半导体产业在2023年面临全球电子产品制造流通的下降和美国的地缘政治冲击,但行业仍展现出韧性与变革。尽管进口集成电路和金额均有所下降,中国半导体企业仍有望在2024年好转。

热点资讯 02.18
美国承诺豁免部分半导体制造项目环境审查

美国承诺豁免部分半导体制造项目环境审查

美国总统拜登签署的《芯片与科学法案》补贴豁免部分半导体厂商建厂所需环境审查,如果无新法案支持将受1969年环保法约束。白宫表示恪守承诺保障绿色生产,半导体行业协会表示若无新法审查可能放缓或停止。

热点资讯 10.04
全球半导体市场:中国增长21.6%,重新点燃半导体繁荣之火

全球半导体市场:中国增长21.6%,重新点燃半导体繁荣之火

随着技术的进步推动了这些新技术的应用市场也在加速AI和移动技术的发展。

热点资讯 08.10
【半导体新观察】深度剖析国内半导体设备行业:探寻低端替代的困境与出路

【半导体新观察】深度剖析国内半导体设备行业:探寻低端替代的困境与出路

中国半导体产业在过去发展中,主要依靠低价、低端产品的替代策略。但这种战略难以为继,在全球化竞争加剧的背景下,本土企业必须寻找新的发展方向。深圳市埃芯半导体科技有限公司通过自主研发底层3D建模软件,解决了实际问题;同时推出了国内首台集成XRD、XF和XR的设备,使得光学薄膜设备具备独特优势;等离子体刻蚀技术也实现全球首个同步协同系统,提升了设备效能。未来,中微公司将进一步发展CCP和ICP技术路线,优化腔体设计和气体流速,以满足高端市场的需求。

热点资讯 06.01
新一代iPhone降价半价:到底是什么情况?

新一代iPhone降价半价:到底是什么情况?

最近国产品牌新机上市,引发新一轮换机潮,iPhone 14价格跌至半价。电商平台上的iPhone 14销售情况良好,尤其是中高端型号,价格较低,但仍需满足特定条件才能购买。

热点资讯 11.10
《独身女人》剧组待遇差距,网友热议赵又廷日晒雨淋辛苦

《独身女人》剧组待遇差距,网友热议赵又廷日晒雨淋辛苦

成功背后往往是艰辛的努力和长时间的准备。无论是唐嫣还是赵又廷,他们都在用自己的方式诠释着角色的魅力,奉献出最好的作品给观众。在他们的背后,隐藏着无数个辛苦的夜晚和无尽的汗水。因此,我们应该以更开放的心态去欣赏和理解他们的付出,同时也要尊重他们的个人空间和权益。

热点资讯 11.10
国产新机大爆发:降价促销,新款iPhone仅售半价,入手门槛更低!

国产新机大爆发:降价促销,新款iPhone仅售半价,入手门槛更低!

苹果重返中国市场第二,但业绩未显著提升;iPhone16仅1个月降价,老款降价幅度大。

热点资讯 11.10
令人意外的教育背景:6位小巷新生的逆袭之路

10岁童星出道,8年磨一剑,6位小巷演员学历惊人——逆袭之路记

令人意外的教育背景:6位小巷新生的逆袭之路 10岁童星出道,8年磨一剑,6位小巷演员学历惊人——逆袭之路记

电视剧《小巷人家》即将更新,部分年轻演员被质疑演技拖累了剧情质量。其中,范丞丞饰演的庄图南角色设定引发热议,认为其形象与原著不符;关晓彤扮演的庄筱婷和王安宇出演的林栋哲戏份讨喜,但学历水平令人意外。此外,该剧中其他演员如范丞丞、关晓彤、王安宇等年龄也颇具代表性,他们在不同年龄段的表现和学历水平也得到了高度评价。

热点资讯 11.10
叶珂向黄晓明道歉,澄清孕期真相,透露怀孕需求

叶珂向黄晓明道歉,澄清孕期真相,透露怀孕需求

叶珂道歉并宣布退网。她回应了虚假消息和不实传闻,表示想回归平静生活,但也承认了家中有其他亲人。最后,她确认是出于健康原因和个人生活考虑决定退网。

热点资讯 11.10
林如鹏:广东教育界的领军者,曾任广东省委教育工委书记和广东省教育厅党组书记

林如鹏:广东教育界的领军者,曾任广东省委教育工委书记和广东省教育厅党组书记

"广东实验中学举行建校100周年教育发展大会暨南大学原党委书记林如鹏出席活动,他曾毕业于暨南大学,并在广州日报报业集团、清华大学等单位任职。" 这个句子的主要信息是:广东实验中学举行建校100周年教育发展大会,暨南大学原党委书记林如鹏出席活动并获得学位。

热点资讯 11.10
以色列球迷在荷兰遭暴力袭击,已有63名嫌疑人被捕,华尔街大佬愤怒宣布公司从荷兰退市

以色列球迷在荷兰遭暴力袭击,已有63名嫌疑人被捕,华尔街大佬愤怒宣布公司从荷兰退市

以色列特拉维夫马卡比足球俱乐部球迷在荷兰阿姆斯特丹遭遇袭击,导致数十人受伤。荷兰警方表示,共有多达63名嫌疑人被捕,目前有4人仍在拘留。当地警方已加强安全措施,包括增派警力,并且将采取预防性搜查令。以色列特拉维夫马卡比足球队遭受球迷的攻击,据报道有人被打伤并声称并非犹太人。此事件引起了国际社会的关注,以色列首相斯霍夫谴责了此次袭击,并表示将追究责任。以色列球迷遇袭事件产生了严重的影响,资本市场受到影响。

热点资讯 11.10
斯里兰卡是否会向印度转让与中国合作的机场项目?原因及可能影响分析

斯里兰卡是否会向印度转让与中国合作的机场项目?原因及可能影响分析

兰卡不得不将一些敏感基础设施交给印度。 这一决定让中国感到了失望和愤慨,也使印度获得了更大的经济利益。 未来,中国是否会继续加大对斯里兰卡的投资,以及斯里兰卡能否有效偿还债务仍存在不确定性。 此事件标志着一个重大的转折点,在中斯关系中产生了深远的影响。 斯里兰卡的经济困难使其无法按照计划偿还贷款,这对双方的关系造成了严重打击。 这一次事件表明了经济合作的复杂性和挑战性,各国在追求经济发展的同时,也需要考虑如何处理复杂的全球政治和经济问题。

热点资讯 11.10
云南男子杀妻后藏身山村两年逃亡23年被捕,案发期间一直在挖红薯

云南男子杀妻后藏身山村两年逃亡23年被捕,案发期间一直在挖红薯

惊逃云南达23年最终被抓获。2001年6月15日,女子张某在田里干活时遭杀害,当地警方迅速锁定犯罪嫌疑人朱某昆并对其进行抓捕。经过多年的隐藏生活,终于在今年被抓获归案。朱某昆对自己的罪行供认不讳,表示原本并不认识受害人张某。

热点资讯 11.10
以色列: 荷兰发生反犹暴力袭击,多人受伤被捕!内塔尼亚胡严厉谴责并表示外长将访问荷兰

以色列: 荷兰发生反犹暴力袭击,多人受伤被捕!内塔尼亚胡严厉谴责并表示外长将访问荷兰

冲突后,以色列政府和警方已采取措施应对,并将派遣飞机接回本国公民。同时,也有多位以官员表示抗议,并呼吁对事件进行调查。目前尚未确定冲突的具体原因和涉及人群范围。

热点资讯 11.10