连日创历史新高的三大美股指周五涨势暂歇，盘中曾齐跌。蓝筹科技股拖累大盘，科技七巨头中，多数曾盘中下挫。

部分企业季报不佳，遏制大盘涨势。公布四季度在华销售依然增长缓慢、且一季度营收指引仅小幅增长、逊于分析师预期后，运动鞋服巨头耐克一度跌9%，领跌道指成分股。不过，在美联储等主要央行释放鸽派信号的一周，主要股指全周齐涨，道指还创三个月来最大单周涨幅。泛欧股指也在央行降息预期升温之际继续累涨，创十余年最长周涨纪录。

美联储主席鲍威尔讲话被解读为偏鸽派，市场预期的今年内联储合计降息次数升高

美元指数周五冲上一个月来高位，全周仅周三美联储公布决议当天下跌。瑞士央行意外降息成为触发多种非美货币下跌、美元走强的推手。分析师认为，瑞士央行的行动表明通胀得到控制，其他央行将很快采取宽松政策，美元在美国经济强劲增长背景下的优势再度显现。

非美货币全周普跌。英国央行保持利率不变，两名鹰派票委放弃支持加息，英镑周四大跌1%，后进一步下探至一个月低谷。日本央行撤除负利率和YCC政策，但未来加息前景不明，日元在央行会后三日创四个月新低，尽管周五创新低后转涨，扭转八日连跌，本周仍将创两个月来最差周表现。加密货币本周回调，上周连创历史新高的比特币本周一再创两周新低，周三曾跌穿6.1万美元，远离上周逼近7.4万美元的纪录高位，创半年来最大周跌幅。

大宗商品中，瑞士央行降息提振全球市场风险偏好，黄金戏剧性反转，美联储会后持续走高的势头戛然而止，跌落周四所创的盘中历史高位，纽约期金一个月来首次一日收跌逾1%，收盘回吐前几日所有涨幅，全周由涨转跌；国际原油继续回落。美国国务卿布林肯称，在卡塔尔的谈判可能达成加沙地带停火协议。巴以冲突有望告终的前景打压油价。本周原油起初得到乌克兰袭击俄罗斯炼油厂的地缘政治局势助推，连续两日收创四个多月新高，此后上涨动力不足，最终微幅累涨。美联储降息的前景固然有利油价上行，但有评论指出，美联储传递的仍预计今年降息三次信号不算出乎意料，对油市的影响有限。

标普道指回落 纳指三日收创历史新高 英伟达涨超3%至新高 连涨11周 泛欧股指创十余年最长周涨

三大美国股指开盘小幅波动，盘初齐跌，午盘跌幅收窄。微幅低开的道琼斯工业平均指数午盘跌幅扩大，尾盘刷新日低时跌超310点。微幅高开的标普500指数早盘刷新日低时跌超0.2%，午盘曾转涨。低开的纳斯达克综合指数盘初跌超0.2%，早盘尾声时转涨，午盘刷新日高时涨0.4%。

最终，三大指数中仅纳指收涨，涨幅0.16%，报16428.82点，连续三日收创历史新高。连续三日、今年内已20日创收盘历史新高的标普收跌0.14%，报5234.18点。四连涨的道指收跌305.47点，跌幅0.77%，报39475.9点，跌落连续两日所创的收盘历史高位。

价值股为主的小盘股指罗素2000收跌1.27%，在连涨三日至2022年4月以来高位后回落。科技股为重的纳斯达克100指数午盘转涨，收涨0.1%，连涨五日、连续两日刷新收盘最高纪录。衡量纳斯达克100指数中科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收涨0.68%，连涨五日，收创历史新高。

本周主要股指将集体累涨。标普累涨2.29%，纳指累涨2.85%，纳斯达克100涨2.98%，均在连跌两周后反弹，2024年开年12周内第八周累涨。连跌三周的道指累涨1.97%，创2023年12月15日一周以来最大周涨幅。上周止步两周连涨的罗素2000累涨1.6%。

主要美股指本周全线累涨，纳指跑赢标普和道指，小盘股指跑输大盘

标普500各大板块中，周五仅三个收涨，谷歌所在的通信服务涨近0.9%，英伟达所在的IT涨近0.5%，公用事业涨近0.2%。收跌的八个板块中，房产和金融跌约1.2%，其他板块跌不足0.7%。本周只有跌逾0.4%的房产一个板块累跌，通信服务涨近4.8%领涨，IT涨近3%，工业和非必需消费品分别涨近2.9%和2.8%，金融、能源、公用事业均涨超1%。

包括微软、苹果、英伟达、谷歌母公司Alphabet、亚马逊、Facebook母公司Meta、特斯拉在内，七大科技股中，仅Alphabet盘中未曾下跌，午盘多数上涨。在媒体称特斯拉上海工厂减产后，特斯拉盘初曾跌近3.8%，后收窄跌幅，收跌近1.2%，连跌两日，本周累涨4.4%，在连跌两周后反弹。

FAANMG六大科技股中，周四创七个月最大跌幅的苹果盘初跌近0.8%，早盘转涨，收涨0.5%；周四盘中转跌的Alphabet收涨约2%，反弹至1月30日以来高位；盘初跌近0.8%的亚马逊收涨0.4%，刷新上周四所创的2021年11月以来收盘高位；午盘转涨的Meta收涨近0.4%，连涨两日，两日刷新3月7日以来高位；周四止步三连阳的奈飞收涨近0.9%，反弹至2021年11月以来高位；而周四连涨四日、刷新收盘历史高位的微软收跌近0.2%。

这六大科技股中，本周仅周四跌超4%的苹果累跌，跌0.2%，Alphabet累涨近6.8%，Meta涨约5.3%，奈飞涨近3.7%，微软涨近3%，亚马逊涨近2.6%。

芯片股总体盘中转涨，费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX午盘转涨，分别收涨约0.2%和0.1%，三日连涨、两日刷新3月12日以来收盘高位，本周分别累涨近3.2%和3.1%。低开的英伟达盘初即转涨，午盘涨幅扩大到3%以上，收涨3.1%，GTC大会开幕以来连涨五日，创收盘最高纪录，本周累涨近7.4%，连涨11周，再创最长连涨周纪录；早盘曾跌超1%的AMD午盘转涨，收涨逾0.5%，在连跌四日至2月28日以来低位后反弹，在上周跌近8%后本周累跌约6%；公布财报后周四大涨14%的美光科技早盘曾跌逾2.5%，午盘转涨，收涨逾0.3%；到收盘，英特尔涨逾0.3%，博通涨0.4%，台积电美股涨近0.8%。

AI概念股多数下跌。到收盘，SoundHound.ai（SOUN）跌超8%，BigBear.ai（BBAI）跌超3%，Adobe（ADBE）跌超2%，C3.ai（AI）跌近2%，Palantir（PLTR）跌超1%，甲骨文（ORCL）跌近1%，继续跌离周一到周三连续刷新的收盘纪录高位三日连创历史新高，而被称为“小英伟达”、出售数据中心互连芯片的Astera Labs（ALAB）涨超9%，超微电脑（SMCI）涨约0.1%。

高盛追踪的一篮子AI概念股本周总体走高

热门中概股总体继续回落。纳斯达克金龙中国指数（HXC）收跌1.8%，连跌两日至3月8日以来收盘低位，本周累跌约2.8%，在上周反弹后回落，进入龙年以来六周内第二周累跌。中概ETF KWEB和CQQQ分别收跌约1.4%和1.1%。个股中，到收盘，小鹏汽车跌近8%，在被阿里巴巴下属公司周三减持3300万美股、套现约3.14亿美元后，加速下跌，理想汽车跌超3%，阿里巴巴、蔚来汽车、B站跌超2%，京东跌2%，网易跌超1%；而拼多多涨近0.6%，腾讯粉单涨近0.2%，媒体称苹果商谈在中国的iPhone等设备中使用百度的AI技术后，百度盘初曾涨近4%，收涨近0.5%。

银行股指数回落，本周涨势不改。连涨五日、两日刷新2023年3月3日以来高位的整体银行业指标KBW银行指数（BKX）收跌1.5%，本周累涨3.7%；三连涨至3月7日以来高位的地区银行指数KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）收跌近2.1%，三连涨至3月8日以来高位的地区银行股ETF SPDR标普地区银行ETF（KRE）收跌近2.2%，本周分别累涨约1.8%和1.3%。

公布财报的个股中，第三财季盈利高于预期、且将回购股票50亿美元的联邦快递（FDX）盘初曾涨10%，收涨近7.4%；而四季度在华销售增长缓慢且一季度营收增长指引逊于预期的耐克（NKE）早盘曾跌9%，收跌6.9%，领跌道指成分股；四季度美国销售低迷、一季度整体销售指引不及预期的运动服品牌露露柠檬（LULU）收跌15.8%。

波动较大的个股中，散户集中的“美国贴吧”Reddit（RDDT）早盘曾跌10.1%，收跌8.8%，在上市首日周四收涨近50%后回落；在股东投票批准与特朗普旗下社交媒体Truth Social母公司Trump Media & Technology Group（TMTG）合并、TMTG可能下周就以DJT为代码借此上市后，盘初涨超12%的空头支票公司Digital World Acquisition Corp.（DWAC）早盘转跌，收跌13.7%。

泛欧股指涨势消减。欧洲斯托克600指数微幅收跌，大致企稳周四刷新的收盘历史高位。主要欧洲国家股指多数继续上涨。德国、意大利和西班牙股指连涨四日，连续四日刷新收盘最高纪录。英股连涨两日，创一年来新高。而奢侈品类股拖累的法股在周四小幅反弹后回落，未能靠近周二反弹所创的收盘纪录高位。

各板块中，防御性板块公用事业涨近1.1%领涨，对利率敏感的房产涨近0.8%，而科技跌0.8%领跌，追随中国股市下跌的奢侈品巨头所在板块个人与家庭用品跌逾0.7%，成分股中，LVMH跌2.3%，开云跌1.8%。个股中，受耐克业绩影响，伦敦上市的JD Sports跌6.3%；而在公布有望2024年分红和回购合计超60亿欧元后，欧元区第二市值第二高的银行桑坦德涨近2.1%，力挺西班牙股指在各国中领涨。

本周斯托克600指数累涨约1%，连涨九周，创2012年以来最长连涨周。各国股指大多累涨，意股、德股、西股和英股分别连涨八周、七周、三周和两周，而连涨两周的法股回落。各板块中，上周跌超3%的房产本周累涨超5%领跑，上周涨超4%领涨的零售涨近3%，上周跌3.5%领跌的科技涨超2%，银行、矿业股所在的基础资源、油气均涨超2%；而个人与家庭用品跌2.5%，成为法股累跌的元凶。

十年期美债收益率连创一周新低 两年期收益率全周降超10个基点

欧洲央行行长拉加德表示，欧元区通胀放缓势头料将延续下去，欧央行管委Scicluna称“4月并非不可能，甚至并非可能性不大”。欧洲国债价格继续齐涨，收益率较周四加速下行。到债市尾盘，英国10年期基准国债收益率约为3.93%，日内降约7个基点；2年期英债收益率约为4.11%，日内降约5个基点；基准10年期德国国债收益率约为2.32%，日内降约8个基点；2年期德债收益率约为2.82%，日内降约5个基点。

本周欧债收益率或齐回落，上周升约13个基点的10年期英债收益率累计降约17个基点，上周升约18个基点的同期德债收益率本周降约12个基点，最近七周内第四周下降。

美国10年期基准国债收益率在亚市早盘刷新日高时上测4.27%，欧股盘中加速下行，美股尾盘下破4.20%，连续两日刷新3月14日上周四以来低位，远离周一升破4.34%刷新的2月23日以来高位，到债市尾盘时约为4.20%，日内降近7个基点，在周四大致收平后重回降势，在上周回升约24个基点后，本周累计降约11个基点，最近五周内第四周下行。

对利率前景更敏感的2年期美债收益率在亚市早盘上测4.64%，后总体下行，美股早盘曾下破4.59%刷新日低，向周四转升前下破4.56%刷新的3月12日以来低位靠近，到债市尾盘时约为4.59%，日内降近5个基点，在周四止步两连降后回落，本周累计降约14个基点，回吐略为过半数上周反弹的升幅，最近四周内第三周下降。

各期限美债收益率本周齐回落，短债收益率的降幅居前

美元指数创一个月新高 英镑一个月新低 日元创两月最大周跌 比特币周跌幅半年最大

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数（DXY）在亚市早盘曾跌破104.00刷新日低，后迅速转涨并保持涨势，美股午盘曾逼近104.50，刷新2月16日以来高位，日内涨近0.5%。

到周五美股收盘时，美元指数处于104.40上方，日内涨约0.4%，本周累涨近1%；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数涨约0.4%，处于2月14日以来同时段高位，本周累涨近0.9%，和美元指数均连涨两日、本周仅周三美联储公布决议当天下跌，均连涨两周，进入2024年以来仅两周下跌。

非美货币中，英镑兑美元在欧股盘中曾跌破1.2580，创2月20日以来新低，日内跌逾0.6%，较跌超1%的周四跌势缓和，美股收盘时徘徊1.2600一线，日内跌0.5%；欧元兑美元在美股午盘下测1.0800，刷新3月1日以来低位，美股收盘时接近1.0810，日内跌近0.5%；连跌八个交易日的日元盘中转涨，本周仍创两个月最大周跌幅，美元兑日元在亚市早盘曾接近151.90，刷新周三所创的2023年11月13日以来高位，后很快转跌，美股盘前下逼151.00刷新日低，日内跌0.4%，美股收盘时略低于151.40，本周累涨近1.6%，刷新上周所创的1月19日以来最大周跌幅。

离岸人民币（CNH）兑美元在亚市盘初刷新日高至7.2177，后很快转跌并持续下行，欧股盘中逼近7.28至7.2799，刷新2023年11月13日以来盘中低位，日内跌583点、较日高回落622点。北京时间3月24日4点59分，离岸人民币兑美元报7.2761元，较周四纽约尾盘跌545点，连跌两日，最近九个交易日内第八日下跌，本周累跌704点，连跌两周，进入龙年以来六周内第三周累跌。

比特币（BTC）在美股盘前曾涨破6.6万美元刷新日高，后持续下行，美股早盘跌破6.3万美元后部分平台交易价跌至6.27万美元下方，较日高跌约4000美元、跌超6%，虽然还未逼近周三跌破6.09万美元而连续两日刷新的3月5日以来低位，但已远离上周四涨破7.37万美元所创的盘中历史高位，美股收盘时处于6.3万美元上方，最近24小时跌3%左右，最近七日跌超6%，本周创2023年8月末以来最大周跌幅。

比特币周五盘中曾跌破6.3万美元，本周最终跌超6%

原油三日跌离四个多月高位 全周微涨

国际原油期货周五全天多数时间处于跌势。亚市盘中刷新日低时，美国WTI原油 靠近80.40美元，日内跌0.8%，布伦特原油跌破84.60美元，日内跌近1.4%。欧股盘中布油刷新日高时接近抹平所有跌幅，美油刷新日高时涨破81.40美元，日内涨近0.5%，美股盘初又美油转跌，早盘短线转涨，午盘再未能转涨。

最终，原油连续三日收跌，继续跌离周一和周二连续收创的去年10月末以来高位。WTI 5月原油期货收跌0.44美元，跌幅超过0.54%，报80.63美元/桶；布伦特5月原油期货收跌0.35美元，跌约0.41%，报85.43美元/桶。

本周美油微幅累涨逾0.06%，布油涨超0.10%，勉强连涨两周，最近十周内第七周累涨。巴以冲突爆发以来24周内，原油共有12周累涨。

在周三到周五三日回落后，美国WTI原油几乎抹平本周前两日所有涨幅

美国汽油和天然气期货涨跌各异。NYMEX 4月汽油期货收涨近0.5%，报2.7398美元/加仑，未继续跌离周二连涨第七日刷新的2023年8月末以来高位，本周累涨0.7%，连涨两周；NYMEX 4月天然气期货收跌超1.42%，报1.659美元/百万英热单位，连跌三日，继续跌离周二刷新的3月11日以来高位，本周累涨超0.24%，在连跌两周后反弹。

伦镍近四周新低 止步五周连涨 黄金跌超1%跌落盘中历史高位 全周由涨转跌

伦敦基本金属期货周五大多下跌，领跌的伦镍跌近2%，回落至将近四周来低位，和伦锌均止步两连涨，伦锌创两周多来新低。周四刚脱离四周低位的伦锡也回落。伦铜回落至一周多来低位，本周第三日收跌。伦铅三连跌至3月1日以来三周新低。而伦铝三连涨，继续创1月初以来新高。

本周基本金属集多数累跌，领跌的伦镍跌逾4.6%，和跌3%的伦锌均在连涨五周后回落，连涨三周的伦锡跌超3%，此前连涨两周的伦铅跌超4%，伦铜因周五下跌而全周转跌，累跌超2%，未能连涨三周，而伦铅涨超1.5%，连涨两周。

纽约黄金期货周五基本保持跌势，仅亚市早盘曾上涨、刷新日高至2188美元，美股午盘刷新日低至2158.4美元，日内跌1.2%，跌离周四涨至2225美元上方所创的盘中历史新高。

最终，连涨两日的COMEX 4月黄金期货收跌1.13%，创2月13日以来最大跌幅，报2160.00美元/盎司，未能继续逼近3月11日上周一以来收盘高位。

因周五大跌，本周期金微幅累跌0.07%，连跌两周，也是巴以冲突爆发以来24周内第八周累跌。这期间，跌幅最大的是跌近3.6%的12月8日一周，当周和2月16日一周，现货黄金均盘中跌穿2000美元关口。

现货黄金在周五亚市早盘转跌后保持跌势，美股午盘曾接近2157美元，日内跌1.1%，回吐周四涨幅至3月20日周三盘中水平，跌离周四涨至2022美元上方所创的盘中历史高位，美股收盘时处于2170美元下方，日内跌近0.7%。

现货黄金在周四亚市早盘创盘中历史新高，周五回吐周四涨幅