英伟达股价再创新高，市值一举超越谷歌和亚马逊，成为美股第三大上市公司。在2024财年第四季度财报公布后，其股价飙升至近800美元高位，市值逼近2万亿美元大关。CEO黄仁勋凭借手中3.5%的股份，资产净值直逼700亿美元，挺进全球富豪榜前二十。如今的英伟达，以半导体巨头的姿态备受资本市场热捧，即便是科技巨擘微软和苹果，在人工智能领域也需向其取经，并购买H100芯片训练自家的大规模模型。然而，独步AI市场的英伟达是否真的无敌于天下？它的挑战者又隐藏在哪里？
在最新财报中，英伟达列出了四大类竞争对手，涵盖GPU设计、定制芯片、互联网服务公司内部团队以及嵌入式SoC产品供应商，还包括互连解决方案提供商等多个细分市场。既有传统劲敌，也有随着业务扩张新增的竞争者。这些竞争者凭借各自的竞争优势和技术积累，正逐渐对英伟达在AI领域的领先地位构成威胁。
首先聚焦英伟达的老对手AMD与英特尔。自上世纪末以来，图形处理器的重要性日益凸显，而定义GPU概念的英伟达始终面临严峻挑战，早期如3DFX和ATi等都曾对其施加压力。时至今日，能够在GPU市场上对英伟达形成有效冲击的，首当其冲就是AMD与英特尔。这两家公司在GPU技术积淀深厚，尤其是近年来针对AI竞赛推出对标H100和A100的产品，例如AMD发布的Instinct MI300系列加速器，不仅晶体管数量创纪录，更在性能上展现出比肩甚至超越H100的实力；而英特尔也不甘示弱，通过收购Nervana Systems推出的Gaudi及Gaudi 2系列芯片，瞄准深度学习市场，不断刷新自身在AI领域的竞争力。
此外，英伟达还面临着华为、博通、高通等新晋挑战者的冲击。其中，华为被英伟达首次认定为多类别芯片的主要竞争对手，尤其在GPU、CPU和网络芯片供应方面存在激烈竞争。与此同时，博通作为ASIC业务全球第二大公司，受益于谷歌TPU项目，销售额增长迅猛，给英伟达带来潜在压力。高通则凭借Cloud AI 100 Ultra这一专为生成式AI和大型语言模型设计的云AI推理加速卡，以其高性能、高能效的优势对英伟达发起了进攻。
更加棘手的是，微软、亚马逊等云计算巨头既是英伟达的重要客户，又是颇具实力的竞争对手。它们纷纷投入自研芯片，如微软Azure Maia AI加速器和Azure Cobalt CPU，以及亚马逊Inferentia 2芯片，这些举措无疑是为了打破英伟达在AI领域的垄断地位。同时，Meta、谷歌和特斯拉等企业也在积极研发自主芯片，意图在AI赛道上分一杯羹。甚至连Open AI也被曝出计划建设半导体生产设施，可能直接与英伟达展开竞争。
面对众多竞争对手的挑战，英伟达的战略布局也在悄然变化。从历年财报中提及的竞争对手名单变动，可以看出其业务重心从手机SoC到服务器领域再到AI的迁移过程。为了巩固和扩大在AI市场的优势，英伟达不仅迭代升级AI显卡，还积极投资初创AI企业，试图通过多种途径播种未来，构建更为广阔的人工智能生态版图。
总结而言，尽管英伟达目前在AI领域占据显著地位，但来自各方的挑战者正步步紧逼，市场竞争态势日趋激烈。2024年，这场围绕人工智能霸主地位的较量将继续上演，英伟达如何应对并保持领先地位，将成为业界关注的焦点。
