经过长时间对海外股市的热衷，日本散户投资者在今年大部分时间里对本土股市持观望态度，即使日经225指数本月创下了历史新高。然而，转折点在上周显现：最新数据显示，这些投资者已开始大规模购入国内上市公司股票。据日本证券集团发布的报告，日本散户上周净买入额高达3270亿日元（约22亿美元），创下自去年12月以来的单周最高纪录，相比之下，外资虽一直是推动日股反弹的重要力量，但上周净买入额仅为1760亿日元。
    被市场冠以“渡边夫人”代号的日本家庭主妇投资者群体，因执掌着家庭财政大权且人数众多，其投资动向备受关注。随着日元反弹和日经225指数月初突破40000点后出现回调，以及东证股价指数上周涨幅为今年最低，散户投资者趁此回调时机大举买进国内股票，显示出他们正逐步回归并加大对本土股市的关注与投入。截至去年三季度，日本家庭持有的金融资产超过2120万亿日元，其中现金和存款占比高达52.5%，约为7.35万亿美元。市场观点认为，“渡边夫人”的资金流向或将决定未来日股走势的关键。
    当1月日股创新高、外资蜂拥而入时，日本散户选择了高位套现，而今重新大手笔买入可能预示着市场风格的转变。联博分析师指出，若“渡边夫人”仅将总资产的2%进行重新配置至股票市场，就可能导致高达1500亿美元的资金流入，这一数额远超2023年海外投资者流入日股的一半，却足以带来东证指数(Topix)超过25%的涨幅，可见其对日本股市的影响之巨。
    过去一年，在股东回报改善、日元疲软及企业利润稳健增长等多重利好因素的共同作用下，日经225指数累计涨幅超过43%。当前，市场普遍期待下周日本央行的政策会议，焦点在于是否会出现自2007年来首次加息。得益于业绩增长，日本企业的盈利能力持续增强，不仅吸引了境内外投资机构的大规模注资，也让本土散户投资者的目光重归本土股市。据统计，目前过半数东证上市公司的市净率仍低于1倍，揭示出估值上行空间充足。
    尽管通胀压力上升可能迫使日本央行结束负利率政策并启动加息，但这反被视作积极信号。一旦利率恢复正常水平，银行业盈利有望显著提升，居民储蓄收益也将随之上涨，进而激活整体经济。长期以来的超低利率环境导致储蓄收益偏低，抑制了国内消费的增长动力。
    因此，下周日本央行的会议决策将深刻影响当前资本市场的走向。倘若结果符合市场预期，或会触发日元升值、银行股上扬以及资金加速流入等一系列联动效应。届时，散户投资者极有可能进一步加大对于日股的投资力度，助推股市繁荣发展。