全球瞩目的英伟达GTC2024大会将于3月18日至21日在圣何塞会议中心盛大召开，这场科技界的年度盛宴将由创始人黄仁勋亲自主持主题演讲，并携重量级嘉宾阵容亮相，包括OPEN AI首席运营官、微软生成式AI业务副总裁、META AI研究副总裁以及知名学者李飞飞等。作为全球公认的“AI风向标”，暌违线下五年后的本届GTC大会，黄仁勋将亲自揭晓加速计算、生成式AI及机器人领域的震撼性突破成果，预示着新一轮技术革新风暴的来临。
【热点深度解读】一、算力芯片升级加速，催生投资机遇
在2024年的科技大潮中，硬件创新与软件服务并驾齐驱，英伟达GTC大会将成为焦点，预计将推出全新架构black whale GPU、硬件新品B100、GB200等，以及下一代数据中心CPU和两款轻量级与完整版芯片，其中尤以液冷技术的应用成为亮点。在全球AI竞赛白热化阶段，算力资源的稀缺性和战略价值持续验证，一系列重大事件催化下，强烈建议投资者关注算力芯片、PCB、芯片组件等相关领域。
随着海外AI模型应用步入快速落地阶段，英伟达芯片迭代步伐将进一步加快，这必将带动光模块、交换机芯片等硬件产业链条的技术演进和市场需求激增。值得关注的是，AI算力迭代过程中，液冷技术已成为未来趋势。据推测，B100或在本次大会上惊艳登场，其性能或将远超H200，功耗亦有望攀升至1000W级别。超微电脑曾指出，在GPU功率超过700W后，散热问题愈发凸显，液冷技术将在B100时代及以后发挥关键作用。IDC数据显示，中国液冷服务器市场预计于2023年达到15.1亿美元，到2027年跃升至89亿美元。相关机构预测，至2025年后存量服务器改造成冷板式液冷的市场规模高达832亿元，而假设2027年新增AI服务器全面采用冷板式液冷，市场规模可达260亿元。由此看来，算力液冷产业正迎来前所未有的发展黄金期，投资者需重点关注该细分赛道的投资机会。
二、人形机器人革新进程提速，产业化脚步临近
2024年，人形机器人的革新与产业化进程将达到新的里程碑。GTC大会上，生成式AI及机器人领域的最新进展将得到充分展示，多家合作伙伴将展出工业机械臂及人形机器人，多场主题汇报聚焦人形机器人前沿技术。AI大模型赋予人形机器人自主感知与决策能力，使其成为AI技术的最佳实体体现。作为人工智能领域的领航者，英伟达此次大会可能带来人工智能应用的新突破和新视角，推动具身智能进入全新发展阶段。
人形机器人产业链涵盖上中下游三大板块：上游是核心零部件生产，技术壁垒高且成本占比最大；中游为本体制造，对零部件设计有着严苛要求；下游则是广泛应用场景。特斯拉、优必选等企业已展现出人形机器人在汽车装配、医疗服务、餐饮服务等方面的广阔前景。尽管硬件迭代不断，但软件算法对于人形机器人的规模化应用仍是一大挑战。通过引入AI模型，人形机器人将在视觉、语音、运动控制等方面大幅提升能力，强化人机交互体验，从而广泛应用于物流配送、安保监控、医疗服务等领域。
近期，人形机器人利好消息频传，Optimus与优必选等人形机器人项目取得显著进展，同时，英伟达也宣布将在3月份发布其在加速计算、生成式AI以及机器人领域的重大突破。政策层面，国务院国资委于2月中旬召开了中央企业人工智能专题推进会，进一步凸显了人形机器人在新兴产业竞争中的战略地位。因此，建议持续关注人形机器人产业链上的六大关键领域：执行器与电机、减速器、电机驱动控制芯片、传感器、丝杠类部件以及丝杠生产设备。
【投资指南】
1. 芯片ETF（159995）及其联接基金（008887/008888），紧密跟踪国证半导体芯片指数，精选优质个股，流动性高，长期收益表现优秀，充分反映我国A股市场芯片产业的发展趋势。
2. 人工智能AIETF（515070）及其联接基金（008585/008586），专注于追踪中证人工智能主题指数，选取行业内提供基础资源、关键技术及应用支持的代表性公司，真实展现人工智能行业的整体发展状况。
3. 云计算50ETF（516630）及其联接基金（019868/019869），紧跟中证云计算与大数据主题指数，囊括50家涉及云计算服务、大数据服务及其相关硬件设备的上市公司，准确反映出云计算与大数据主题股票的整体表现。
4. 机器人ETF（562500）及其联接基金（018344/018345），依据中证机器人指数选取样本股，覆盖系统方案商、数字化车间集成商、自动化设备制造商、零部件供应商等多个环节，精准捕捉机器人产业相关的投资机会。
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