塞尔达撰文
宁德时代近期在资本市场崭露头角，成为焦点。3月11日，摩根士丹利发布了一份上调宁德时代目标价的研究报告，引发股价爆炸性上涨，当日涨幅高达14.46%，话题#宁德时代#更是登上了微博热搜榜。此前半年，宁德时代的股价从年中的251.33元一路下滑至年初的140.4元，跌幅达到44%；但截至3月12日，在各大机构唱多和市场热捧下，其股价反弹至185.84元，相较于年内低位已飙升32%，呈现出强劲的触底反弹势头。
海外逆袭与霸主地位确立
值得注意的是，在摩根士丹利发表看多报告前数日，宁德时代刚迎来了一个里程碑式的时刻。韩国研究机构SNE Research于3月8日发布的数据显示，今年1月，宁德时代在海外市场动力电池装车量达到了5.7GWh，一举超越LG新能源的5.4GWh，这意味着宁德时代不仅在中国本土稳居首位，更在海外市场实现了对LG新能源的历史性超越，成就了全球“双料王”。
拓展海外市场已成为宁德时代战略发展的关键环节。根据SNE Research和财通证券的报告，宁德时代凭借特斯拉、宝马、上汽集团MG品牌、梅赛德斯-奔驰、沃尔沃等众多主力客户在全球范围内的广泛合作，新兴市场的业绩增速显著高于国内。尤其是澳洲、韩国、加拿大、泰国、日本等地业务呈爆发式增长，且宁德时代与丰田、现代以及东南亚造车新势力如VinFast、Arun Plus等均建立了深度合作关系。在欧洲市场，宁德时代也不断斩获大众、Stellantis、宝马、奔驰等欧系本土车企的大额订单，市场份额持续扩大。
宁德时代对于海外市场的系统布局早有谋划。自2022年以来，德国工厂获得电芯生产许可并宣布投资数十亿欧元在匈牙利建设大规模电池产能，同时在香港设立国际研发中心及国际总部，积极构建全球化布局。得益于此，2023年上半年，宁德时代的境外收入同比增长近两倍，境外营收占比大幅提升至接近35%，且境外业务毛利率超过境内业务，彰显出其在海外市场的竞争力和盈利能力。然而，宁德时代在海内外市场的辉煌成就仍立足于存量市场竞争的基础之上。当前，全球电动汽车市场需求因高利率、高价格等因素放缓，加上充电基础设施短缺问题，导致市场需求疲软。此外，欧美部分传统车企纷纷宣布放缓或暂停电动化计划，政策环境也变得愈发复杂，美国《通胀削减法案》带来的税收抵免限制及潜在的地缘政治风险，都为宁德时代在海外的发展蒙上一层阴影。
面对严峻挑战，宁德时代董事长曾毓群在接受专访时坦诚表示，唯有通过高质量创新和应对地缘政治挑战才能维持领先地位。在国内市场面临供应过剩和产能压力剧增的背景下，宁德时代亟需寻找新的突破口。
开辟增量市场新篇章
为了稳固行业龙头地位，宁德时代将目光投向了新能源替代和储能领域这一新增长极。早在2021年，曾毓群便提出了以可再生能源发电和储能替代固定化石能源的战略方向，并在山东、江西、广东、福建等地开展光伏风电项目开发，与电池工厂形成协同效应。
今年初，宁德时代获批福建省内最大海上风电投资项目，随后又与龙工签署战略合作协议，进军工程机械电动化转型市场。曾毓群还作为政协委员提出加快重卡电动化的提案，强调通过技术创新和商业模式创新，推动电动重卡市场发展。
宁德时代深挖重卡电动化这片蓝海，瞄准该细分市场低渗透率背后的巨大潜力。据统计，尽管目前我国商用车新能源化比例较低，但电动重卡有望借助电池技术进步和换电模式的推广实现快速突破。为此，宁德时代推出了重卡底盘换电解决方案“骐骥换电”，采用标准换电块设计，提供高效便捷的换电服务，并携手宇通客车、福田汽车、吉利控股集团旗下商用车企及Deepway等多家合作伙伴，共同推动电动重卡续航能力和使用效率提升。
综上所述，宁德时代在资本市场取得瞩目成绩后，正以前所未有的决心和行动力应对存量竞争的内卷态势，积极布局新能源替代、储能以及重卡电动化等增量赛道，以求在全球能源转型大潮中保持领先优势，延续巅峰期的荣光。
