在个人养老金领域，参与人数及其占比呈现出稳步增长的趋势，而这其中，大多数人关注到个人养老金的一大亮点在于其节税功能。当前，个人养老金年度抵扣税额度上限为12000元，并且人社部透露未来将根据实际情况适时调整缴费上限。购买个人养老金的投资收益可免征税，待退休时按照3%的税率统一征收。
本文将深入剖析个人养老金运行现状的三大核心部分：
1. 个人养老金市场现况
个人养老金产品的种类已日渐丰富多样，包括专属商业养老保险、养老理财、养老FOF（基金中的基金）以及养老储蓄等。截至当前，试点产品的总规模已高达2179亿元人民币。自启动试点之初仅限几家国有大银行销售个人养老金产品至今，销售渠道正逐步拓宽。至3月1日，已有23家银行被纳入个人养老金机构名单，其中22家已开通个人养老金资金账户业务，更有12家银行实现了四类个人养老金产品交易——储蓄、基金、保险和理财的全面覆盖。此外，支付宝等第三方平台也积极拓展个人养老金业务，目前可代销多款目标风险基金、目标日期基金以及两款人保专属商业养老保险。
2. 个人养老金产品分布及收益情况
目前市场上的个人养老金产品主要包括个人养老金理财、基金、保险和个人养老储蓄四大类别。
- 在个人养老金理财方面，截至3月1日，共有11家理财公司获得发行权限，产品数量增至23款，累计销售规模超过19亿元。这些理财产品表现稳健，成立以来的年化收益率分布在-0.19%至6.00%之间，其中仅有一款产品收益为负，其余产品年化收益均高于2.0%。
- 至于个人养老金基金，截至2月28日，其规模已攀升至58.22亿元。华夏基金、易方达基金、兴证全球基金、工银瑞信基金、中欧基金五家基金管理公司的个人养老金规模领先。目前有50家机构开展个人养老金基金销售业务，涵盖银行、券商和第三方平台。然而，由于个人养老金基金对二级市场的较大投资比重以及近两年二级市场的低迷表现，其成立以来年化收益率在-20.3%至4.0%区间内波动，186款产品中仅10款实现正收益。
- 在个人养老金保险方面，曾试点未成功的税延养老保险现已全部转换为专属商业养老保险。截止3月1日，提供个人养老金保险服务的保险公司已达23家，相关产品多达70款，养老保险累计准备金规模超过106亿元。专属商业养老保险虽保证收益不为负值，但受长端利率低位波动及权益市场承压影响，实际结算利率有所下滑，稳健性收益率在2.1%至4.15%，进取型收益率则位于3.3%至4.25%。
- 最后是个人养老储蓄产品，22家银行已发行465款此类产品，占据绝对优势。其1/2/3/5年期产品的平均利率分别达到1.92%/2.16%/2.64%/2.79%，明显优于一般定期存款利率。
3. 个人养老金节税效果分析
个人养老金的节税效应因年龄和收入水平的不同而表现出较大差异。通过详尽分析，《你之前看的个人养老金节税分析，可能都是错的》一文揭示了个人养老金节税的实际划算程度，并根据不同年龄段探讨了购买个人养老金的优势与劣势。文章提供了四张表格，对应基础收益率为0%、3%、5%、15%下的全年龄段增量年化收益率计算。结论显示，距离退休年龄越近，节税所能带来的年化收益率提升越高，因此对于这部分人群来说，参与个人养老金的价值更大；同时，收入较高的群体，参与个人养老金同样具有较高价值。例如，一位30岁年薪30万的男性若购买预期收益率5%的个人养老金产品，对应的节税金额增加的年化收益率仅为0.7%，而在同样的收入条件下，50岁的参与者该数值则升至2%。
总之，在决定是否购买个人养老金产品时，务必综合考量自身距离退休年限、资金流动性需求、投资能力和产品投资属性，避免盲目跟风购买。选择与自身风险承受能力相匹配的产品至关重要，否则节省的小额税款可能会因投资失误而得不偿失。
