“两会”政策目标符合预期，强调经济平稳运行，但实现目标仍需政策协同加大力度，对设备更新、地产支持和特别国债投向等关键政策的落地应保持密切关注。A股市场生态逐步修复中，春节后增量资金缓慢流入，市场依然由活跃资金定价主导。在此背景下，建议坚持红利与主题相结合的杠铃式配置策略，预计与新质生产力相关的主题将持续受到政策催化。当前，右侧确认信号的紧密关注显得尤为重要，市场或将迎来更佳的布局时机。具体到品种选择上，首先，在资产荒的大环境下，央企红利低波和高股息板块成为大额增量资金首选的底仓配置方向，构成杠铃结构的一端。其次，成长板块可聚焦新质生产力相关主题，如新型要素建设（数据、算力）及其配套（能源、材料、基础软件、基础装备等），同时，处于导入期进入成长期的大模型应用、人形机器人、自动驾驶、新材料、卫星互联网、低空经济、生物技术等行业亦值得关注，构成了杠铃结构的另一端。最后，港股中的消费、互联网白马股凭借其长期配置价值和新兴市场组合中的性价比优势，值得投资者积极参与布局。
中金公司指出，A股正处在修复行情进程中，TMT领域有望继续保持相对强势。考虑到A股估值水平仍处历史低位，且较全球市场偏低，短期修复行情料将延续，而中期走势则依赖于政策环境尤其是财政与货币政策的协同发力。行业配置上，年初至今调整幅度较大且受益于科技进步预期驱动及新质生产力相关政策催化的TMT领域，如互联网、计算机、电子板块料将继续活跃。
华安证券预测后市将维持震荡格局，建议把握高股息、出口增长及新质生产力三大投资主线。一方面，“两会”政策定调基本符合市场预期，3月市场或进入震荡整理阶段，稳健资产配置仍有延续性；另一方面，出口景气持续验证，汽车及零部件、家用电器等行业具备阶段性机会；此外，新质生产力概念逐渐明晰，政策关注度提升，诸如设备更新、半导体设备、工业母机、机器人等领域将迎来主题性机遇。
申万宏源认为短期内A股出现重大波动的风险较低，新能源板块将迎来修复良机。2月至4月市场情绪逐步过渡，政府工作报告强化预期管理，资本市场维稳工作将持续，短期市场调整风险可控，主题轮动余温犹存，新能源等产业趋势与国内新质生产力发展值得关注。
海通证券提醒，尽管底部反弹行情仍在进行中，但短期市场上涨节奏可能放缓，甚至存在阶段性休整的可能性。在政策面与资金面支撑行情的同时，本轮反弹上涨速率较快，积累了一定获利盘压力，投资者应注意市场节奏变化。
复盘近15年两会后至政治局会议期间的市场表现，华泰证券发现此阶段A股上涨概率约为62%，大盘、消费类股票及两会特殊主题表现突出。华金证券预计两会后市场难有大幅度调整，将维持震荡趋势，建议均衡配置低估值价值股与科技成长股。各券商一致看好新质生产力相关领域，包括TMT、新能源、设备更新换代等行业的投资机会，同时也强调了金融、地产、消费等行业在政策引导下的表现潜力。
