今年绿色金融债市场显得尤为冷清，而贵阳银行的一则公告打破了沉寂。3月份，贵阳银行计划于11日至13日期间发行规模高达30亿元人民币的3年期绿色金融债券，成为继上饶银行之后，2024年度第二家拟发新一期绿色金融债的金融机构。尽管绿色金融债发行需历经严苛评审，风险较低且利率诱人，但由于绿色项目中息差收益有限，多数银行对发行此类债券的热情已显著消退。然而，贵阳银行频繁涉足绿色金融债领域，似乎以此作为其支持环保减碳行动的重要证明。
    值得注意的是，联合资信在3月6日发布的主体评级报告中，对贵阳银行此次30亿元绿色金融债的偿付能力评价颇为微妙。该报告综合考量了贵阳银行的资本实力、业务运营和流动性状况，并强调在面临经营困境时，贵阳银行获得地方直接或间接有力支持的可能性较大，因此认定本期债券偿债能力极强。
    深入探究发现，贵阳银行热衷发行绿色金融债的背后动机可能并不单纯出于对绿色产业的支持。去年贵阳银行卷入易鲸捷数据库采购疑云以及正威系贷款风波，暴露了其在采购管理和信贷流程管理方面的瑕疵，发行绿色金融债或许已成为贵阳银行优化资产结构、补充资本的少数途径之一。
    尤其引人关注的是，在评级报告发布之前，贵阳银行尚未对外披露其牵涉进与“正威系”约16.58亿元合同纠纷的情况。这一事件在2月7日晚间才被公开，涉及贵阳银行双龙航空港支行与贵州国际商品供应链管理有限公司的重大合同纠纷。目前案件虽已被贵阳中级人民法院受理，但审理阶段还未开启。贵州国际背后的股东背景深厚，包括持股95.55%的深圳正威(集团)有限公司，以及由地方政府控制的贵州双龙航空港开发投资(集团)有限公司。
    更进一步分析，深圳正威集团及其下属公司——贵州国际近期陷入了多起司法纠纷及被执行情况，其中就包括被冻结巨额资金，这些情况很可能触发了贵阳银行与其之间的贷款争议。正威集团的实际掌舵者王文银，虽然被称为“世界铜王”，身家一度高达胡润榜上的1100亿元，但其企业真实实力和投资项目的真实效益却饱受质疑，多个产业园建设停滞不前，失信被执行人记录频现，令其商业信誉受损。
    此外，贵阳银行在非标业务占比高企的问题上也受到评级机构的警示。截至2022年末，贵阳银行非标类投资金额近千亿，占投资资产总额三成以上，同时建筑行业和房地产行业的不良贷款率高于全行平均水平，信用风险及流动性风险管控压力凸显。另一方面，贵阳银行展期类贷款计入正常类的比例较高，未来拨备计提压力增大，内生性增长乏力。
    近三年来，贵阳银行营收与净利润增长疲软甚至出现负增长态势。面对利息净收入下滑、逾期贷款规模攀升等挑战，若不能有效遏制利润下滑趋势，贵阳银行将难以通过传统方式提升盈利能力，并可能面临资产质量恶化和不良资产增加的实质性后果。监管机构和金融市场应密切关注贵阳银行潜在风险，强化对其风险管理的监督指导，而贵阳银行自身也需要积极调整业务结构，加强风险防控措施，确保稳健经营。