2月20日，中国人民银行发布了最新的贷款市场报价利率（LPR），其中1年期LPR保持在3.45%，连续两月未变；而5年期以上LPR则显著下调至3.95%，较上月的4.2%下降了25个基点。此次非对称降息行动无疑为金融市场投下了一枚重磅炸弹，引起业界和广大市场主体的高度关注。【LPR作为定价基准的核心地位进一步凸显】
当前，LPR已稳坐贷款利率定价的主要参考基准之位。本月MLF操作利率虽按兵不动，但在央行积极释放引导市场利率稳步下行信号的大背景下，市场普遍预期LPR将有所下行，这一预期最终在5年期以上LPR的调整中得到了印证。
今年开年以来，我国货币政策强化逆周期与跨周期调节力度，配合前期各大银行适度下调存款利率，为LPR的下行铺平道路，从而实质性扩大了向实体经济让利的空间，这不仅有利于稳定经济增长，亦能稳固市场预期。
1月24日，央行行长潘功胜在国新办新闻发布会上明确指出，当前物价水平与价格预期目标尚存差距，国内银行先前已适度下调存款利率，叠加人民银行近期调低支农支小再贷款、再贴现利率以及存款准备金率等举措，有力推动了作为信贷定价基准的LPR向下调整。
【未来LPR走势及影响深度剖析】
业内人士分析认为，未来应进一步弱化LPR与MLF利率之间的直接关联，实体经济融资成本的实际下降对于经济增长的作用更为关键，而这正是LPR实际指示意义所在。同时，LPR能否继续下行，核心取决于银行资金成本能否得到有效降低，其中存款成本是决定银行资金成本的重要构成要素。自2022年以来，主要银行已四次下调存款利率，此举无疑将进一步打开LPR下行空间，进而促进银行体系加大对实体经济的让利力度。
中信证券首席经济学家明明强调，每月20日报价一次的LPR，由20家商业银行遵循公开规则共同形成，其报价时会综合考虑自身资金成本、市场供求和风险溢价等因素进行调整。LPR作为银行贷款定价基准的重要性不言而喻，它直接影响企业和居民的融资成本和财务支出变化，经营主体对此关注度极高，反应也极为灵敏。LPR的下行，将有助于带动实际贷款利率持续降低，从而促进社会融资成本实现稳中有降。
【房贷利率走向：重定价机制详解】
自2020年3月1日起，金融机构与存量浮动利率贷款客户执行新的利率定价方式，即在固定利率与浮动利率之间二选一，后者以LPR+加点(可为负值)的形式确定。选择固定利率意味着每年还款利率恒定不变，直至贷款结清；若选择浮动利率，则房贷利率将以最新LPR报价利率为基础，加上合同约定的基点进行计算。
值得注意的是，尽管LPR发生调整，但用户的房贷利率并不会立即随之变动。通常情况下，房贷利率的重定价日为每年的1月1日或贷款发放日(具体政策因不同银行而异，用户可在签订贷款协议时自行选择)。因此，对于存量房贷而言，将在利率重定价日当天按照最新LPR报价利率和合同约定的基点重新计算得出新的利率，并在下一周期执行。
从贝壳研究院监测的数据来看，截至2024年1月，全国百城首套房主流房贷利率平均为3.84%，二套房主流房贷利率平均为4.41%。
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