近日，资本市场热议焦点集中在了诺瓦星云（SZ301589）这家上市公司身上。作为2024年的首个“超级大肉签”，其上市首日的惊艳表现让众多中签投资者赚得盆满钵满，以收盘价计算，单签盈利高达12.86万元。然而，《每日经济新闻》记者发现，尽管市场反响热烈，但鉴于诺瓦星云高达126.89元/股的发行价，部分网上投资者由于资金准备不足而选择放弃认购，弃购金额累计达到0.52亿元。这一现象为保荐机构民生证券带来了意想不到的机遇，通过包销这些弃购股份，民生证券可能获得了上亿元的投资收益，甚至超过其承销保荐收入。
值得关注的是，此次诺瓦星云发行过程中，不仅网上投资者出现较大规模的弃购，网下投资者也罕见地放弃了5.2万元的认购额。按照规定，所有被弃购的股份均由保荐机构民生证券全盘接手。
诺瓦星云于2月8日登陆创业板后，股价飙升至原发行价的202.62%，盘中最高涨幅逼近230%。对于那些错失良机的弃购者来说，无疑是一次深刻的教训。
据统计数据显示，民生证券在此次包销中的投资收益首日即达1.05亿元，远超其0.95亿元的承销保荐费收入。历史数据显示，在A股市场上，首发包销金额超过5000万元的新股共有57只，而这些新股上市首日平均涨幅仅为14.3%，其中23只新股更是遭遇首日破发。相比之下，诺瓦星云的表现堪称近年来的大额包销新股中的罕见案例。
诺瓦星云的成功并非偶然。其以相对较低的22倍发行市盈率和高达97%的2023年度业绩增速，展现出强大的成长性。同时，该公司的战略投资者阵容星光熠熠，包括两只社保基金组合、两只基本养老保险组合以及两家保险投资机构，这些信息在上市前已公开披露，若投资者能密切关注相关信息，便不会错过这次“大肉签”的盛宴。
进入2024年以来，券商投行业务整体表现不尽如人意，尤其是头部券商的首发承销保荐费收入普遍出现大幅下滑。民生证券得益于诺瓦星云项目的意外之财，其今年至今的首发承销保荐收入有望超越去年同期。然而，此类机会实属可遇不可求。
据Choice数据统计，截至3月5日，多家知名券商如中信证券、中金公司等的首发承销保荐费收入同比明显下降，更有海通证券、招商证券等头部券商至今尚未实现IPO项目落地。与此同时，部分中小券商凭借在北交所项目的突破，暂时在行业排名上超过了头部券商，但这种业务优势的持续性尚存疑问。
面对日益严格的监管形势，证监会近期在新闻发布会上明确表示将加大全链条把关力度，严审重罚财务造假与欺诈发行行为，并大幅提升拟上市企业现场检查比例，旨在通过提升上市公司质量来回应投资者关切。业内人士预计，未来IPO现场检查比例或将大幅提高，这将进一步提升IPO难度，可能导致2024年全年成功上市的企业数量显著减少。当前，监管部门在考量拟IPO企业的资质时，除了关注创新性，更加强调企业的成长性，缺乏成长性的企业可能面临撤回材料的压力。
