作为芯片与人工智能行业的领军者，英伟达在年内股价涨幅已超过50%，一时间风头无两。然而，在这波强势上涨的浪潮中，素有慧眼之称的“木头姐”凯茜·伍德却出人意料地选择了减持套现，这一举动引发了市场的广泛关注。
    
    2月18日，“木头姐”——方舟投资管理公司CEO凯茜·伍德在接受权威媒体访谈时，对英伟达在AI领域的领先地位给予了高度认可，同时她也指出，尽管AI热潮并非虚幻泡沫，但市场对于英伟达的期待值可能过高，难以企及。伍德女士透露，鉴于竞争加剧和库存调整所带来的潜在挑战，她已决策抛售了价值约450万美元的英伟达股票。据FactSet数据显示，截至2023年底，方舟基金持有英伟达的股票市值超过了1亿美元。英伟达今年的强劲涨势为标普500指数贡献了约25%的增幅，其市值更是飙升至1.82万亿美元，位列全球市值第四高公司，过去一年涨幅高达约252%，让伍德女士因英伟达的投资收益丰厚。
    
    伍德女士深度解析了AI行业的发展趋势，她认为，虽然AI硬件销售带来的收入增长至关重要，但软件销售的潜力和未来收入将远超硬件。自英伟达上市以来，她的职业生涯始终关注着这家公司的动态，并强调英伟达的股票表现具有显著的周期性特征，股价回调的情况必将再次出现。随着Meta、特斯拉、Alphabet（谷歌母公司）以及亚马逊等科技巨头纷纷投入自主研发AI芯片，英伟达在未来的需求层面或将承受巨大压力。
    
    伍德女士在采访中直言不讳，尽管英伟达在构建算力基础设施中的核心地位无可替代，且在某种程度上可以说它开创了AI时代，但当前市场对英伟达的估值过于乐观，可能存在超前预期。她坚信在未来，每售出1美元的AI硬件将带动AI软件产生10美元的收入，因此，目前英伟达的股价已经过热。
    
    与此同时，伍德女士回顾了英伟达历史上的周期性现象，如2017年加密货币行业的爆发导致GPU需求激增，进而造成市场过度订购，最终形成库存积压的问题。她据此判断，未来英伟达的芯片需求或许并不会像市场预期那样旺盛，尤其是在面临Meta、亚马逊、Alphabet等科技巨头发力自主研发的竞争压力下，市场需求可能会有所放缓。尽管英伟达目前是AI芯片领域的领导者，但未来它必须直面更激烈的竞争格局和可能出现的需求暂停期。