【科创板日报】春节后二级市场光模块板块强势崛起，成为A股焦点。随着文生视频大模型Sora的爆火以及AI浪潮利好消息频传，高速率光模块被业界广泛认为是国内少数已在人工智能领域实现业绩兑现的板块之一，相关企业的股价也随市场需求增长而上扬。
    《科创板日报》记者黄修眉以投资者身份深度探访多家专注于高速率光模块及光芯片的企业，揭示了该产业链在当前AI算力需求驱动下的最新发展动态。部分光模块企业已显现业绩兑现，下游对AI算力向芯片需求呈现回暖迹象，但芯片企业整体表现因通信市场的放缓而受到一定冲击。
    光模块产业在全球AI浪潮中扮演着举足轻重的角色，尤其在于其在AI核心能力“算力”中的关键作用。多位行业专家在接受采访时表示，高速率光模块/光芯片产业链确实面临着确定性的产业机遇，这一观点得到产业链逻辑层面的有力支撑。中科院西安光机所光学博士、中科创星创始合伙人米磊强调，光是人工智能时代的基础设施，光电芯片（硅光芯片）作为5G和人工智能的基础技术设施，在满足生产力需求与产业发展方面具有革命性意义，宏观层面则依赖于算力需求的增长与政策层面的算力建设推动。
    创道硬科技创始人步日欣指出，算力即国力，全球范围内的算力建设热潮正逐步兴起。在国内，“东数西算”工程和各地方政府、央国企主导的算力中心建设正如火如荼地开展，其中高速率光模块是支撑AI算力的重要元素。他进一步分析，长远来看，高速率光模块市场需求的大趋势明确，随着AI芯片算力提升，对于光模块速率和吞吐量的要求也随之提高，更高速率光模块将成为匹配这一需求的关键。
    二级市场上，诸如中际旭创、天孚通信和新易盛等涉及高速率光模块的企业受益显著。中际旭创董秘办透露，AI算力需求带动800G高速光模块需求显著增长，且看好今年更大规模增长；天孚通信年度净利润预增68%至88%，正加速海外800G产能布局，并进行1.6T高速光引擎的研发；新易盛虽受电信市场调整影响，但其数据中心市场需求保持平稳。
    值得关注的是，国内光芯片制造商如源杰科技、仕佳光子和炬光科技虽然在2023年业绩有所下滑，但在AI算力需求的提振下，高速率光芯片市场需求呈现出乐观态势。尽管目前我国光通信国产化程度尚需提升，尤其是在光芯片和电芯片配套环节，但AI算力需求无疑将反哺芯片产业迭代升级，打破现有垄断生态，为国内企业提供崭新的发展机遇。