戴尔作为全球主流服务器制造巨头，在截至2月2日的第四财季中，AI服务器销售额实现显著增长，净利润远超市场预期。戴尔首席运营官杰夫•克拉克透露，AI优化服务器呈现持续强劲势头，订单量环比激增约40%，第四财季人工智能优化服务器销售额高达8亿美元，积压订单几乎翻番，财年末积压订单金额达到29亿美元。尽管高端芯片短缺阻碍了行业发展，但克拉克特别提及英伟达公司的芯片供应情况有所改善，特别是H100芯片的交货时间正在不断优化。以戴尔和超微电脑为代表的服务器厂商因AI服务器业绩爆发而股价大涨，充分印证了AI服务器对整个AI硬件板块强大的带动作用。信达证券指出，戴尔的业绩显示，AI服务器订单紧俏，并有望推动AI PC等相关业务的发展，产业趋势已得到有力验证；算力产业链上的工业富联、沪电股份等核心个股仍具有较大上行空间，同时各类AI终端及产业链蕴含着丰富的投资机会。
民生证券强调，AI服务器作为电子产业的重要终端之一，其高景气度有望引领全半导体产业进入高景气周期。在戴尔于2024年3月1日上调2027年全球AI服务器TAM预测后，费城半导体指数应声上涨4.29%，进一步验证了AI服务器对AI硬件市场的强大拉动力。全球范围内AI算力“狂潮”正推升硬件行业的高景气行情，建议关注浪潮信息、中国长城、紫光股份、工业富联、中科曙光、苏州科达、高新发展等国内领先的AI服务器制造商以及寒武纪、海光信息等国产AI芯片供应商。
值得关注的是，当前AI硬件领域的创新产品迭出不穷。刚落幕的MWC 2024大会上，科技巨头们齐聚一堂，上演了一场AI与硬件融合创新的大比拼：
1）手机厂商加速智能化进程，大力推动智能终端AI化。荣耀推出魔法OS 8.0、魔法大模型以及Magic 6 Pro手机、Magic V2 RSR保时捷设计款折叠屏旗舰机等一系列新品。通过魔法大模型，荣耀手机能够自动学习用户意图，实现个性化定制助理功能。小米则将AI大模型深度融入光学和影像算法之中，小米14Ultra在超高倍变焦场景下，借助生成式AI大模型能自动修复模糊细节，显著提升照片清晰度。
2）AI PC新品层出不穷。荣耀发布的AI笔记本电脑MagicBook Pro 16，凭借平台级AI能力以及与微软、英特尔、英伟达等技术巨头的深度合作，引领PC行业迈入全新的AI时代。联想也在MWC 2024上发布了一系列AIPC产品，包括ThinkPad T14/T14s第五代、ThinkPad T16第三代、ThinkBook 14二合一第四代等。方正证券认为，在高性能AI处理器的支持下，“AI+N类终端”的新时代已经到来，AI不仅改变PC和手机，更将全方位赋能消费电子领域，带来全新的增长契机。
3）三星Galaxy S24系列打破销售纪录，开启AI手机新篇章。据三星电子2月28日消息，Galaxy S24系列在韩国仅用28天销量即突破百万部，刷新S系列最快破百万销售纪录。该系列搭载骁龙8Gen3并引入Galaxy AI，是高通首个专为生成式AI打造的移动平台，相较于前代产品，CPU和GPU性能分别提升20%和30%，NPU性能大幅提升。此外，三星在国内携手百度智能云，Galaxy AI深度融合百度文心大模型，海外版则基于谷歌AI模型，无论是在智能文本处理还是通话翻译等方面，用户体验均有显著提升。
4）混合现实（MR）设备被视为AI最佳落地终端，全面赋能MR与硬件。AnyMAL与Meta Quest 3近乎同期发布，后者具备收集多模态数据的能力，实现在真实世界与虚拟世界的无缝融合，提供独特的Meta Reality体验。方正证券分析认为，AnyMAL的相关研究成果或将支持Meta的元宇宙产品线，并应用于消费者市场，MR设备作为AI的最佳落地终端，不仅在泛社交应用领域有巨大潜力，B端应用场景同样拥有广阔发展空间。
综上所述，AI服务器及各类AI硬件产品的繁荣景象，预示着一个由AI驱动的全新科技时代的来临，各硬件厂商纷纷借力AI技术创新，推动各自产品迭代升级，迎接前所未有的发展机遇。
