在3月6日这个举国医药界关注美国生物安全法案听证会结果的重要时刻，三星生物再次彰显其业界领先地位，成功斩获一笔巨额订单。据媒体透露，比利时优时比制药决定向三星生物追加约3820亿韩元（折合2.88亿美元）的合作订单。双方的合作伙伴关系始于2017年，此次追加新合同将延续至2030年底，进一步加深了彼此的战略绑定。
    回顾过去一年，三星生物无论是在抢夺订单还是扩大产能方面，都表现得如猛虎下山般势不可挡。2022年度，三星生物营收突破160亿元大关，一举超越药明生物，而目前全球前20强跨国药企中，已有14家选择与三星生物携手下单，其产能规模已然媲美CDMO行业的巨头Lonza和勃林格殷格翰。
    尽管美国相关法案是否通过仍存悬念，但全球医药行业已开始分化站队。以礼来为例，对药明康德供应替尔泊肽原料药的能力表示忧虑，担心可能对其业务产生负面影响。若未来形势对药明系不利，跨国药企恐不得不重新考虑与其中国伙伴的合作模式。
    面对潜在挑战，有人提出药明系可借鉴字节跳动的做法，将海外板块独立运营，并通过全美资控股以示清白。药明系实际控制人李革具有美国国籍，这或许意味着他在应对此类问题上所遭遇的障碍较其他企业主为轻。
    然而，CXO行业不同于互联网行业，实体资产的剥离难度极大。药明系旗下确实拥有一部分位于中国境外的公司和工厂。以药明生物为例，根据其2023年中期报告，公司在全球范围内共拥有21个原液生产工厂，并在新加坡、德国、美国等地扩建基地。预计到2026年，药明生物总体产能将达到58万升，其中中国区约占37万升。
    不过，药明系的研发及药物开发等核心业务是完全一体化运作的，任何单一基地都无法实现全面独立运行。倘若要打破药明系长期以来海外接单、国内生产的商业模式，放弃在中国本土享有的人力和原材料成本优势，药明康德和药明生物必须重构一套全新的运营体系。
    也有人设想药明系会效仿华为，战略收缩至中国市场，依靠庞大的国内市场支撑生存与发展。然而，关键问题在于，中国市场是否足以承载药明系的巨大体量？以药明生物当前的情况来看，即使接管了拜耳德国工厂、辉瑞杭州工厂以及科望医药苏州生产基地，一旦海外业务大幅停滞，仅靠国内市场恐难以消化这些过剩产能。近日，世界排名第一的CDMO公司瑞士Lonza关闭了其中国广州生产基地，传言称原因之一便是无法获取足够订单。
    平安证券研报揭示，进入2023年上半年，CXO行业的竞争日益激烈，新签订单金额呈现明显下滑趋势。除了博腾股份、凯莱英等几年前就布局大分子产能的企业外，不少biotech企业因产能过剩加入战局，例如三生国健等。
    回到核心问题：中国的生物医药产业到底需要多大的产能？实际情况可能是，国内生物医药企业的实际生产需求并未达到市场预期的高度。诸如恒瑞子公司苏州盛迪亚、信达苏州工厂、百