3月4日，CXO板块迎来春风般的开局，市场气氛活跃。然而，一篇流传于医药圈的英文解读文章却引起了轩然大波。文章指出，美国总统拜登于2月28日签署了一项行政命令，该命令看似将对华大基因及相关公司在美业务施加更严格的限制，同时暗示药明康德和药明生物等CDMO企业面临的立法压力或将得到缓解。
然而，真相并非如此简单。白宫官网信息显示，拜登的行政命令实则是加强对美国人敏感个人数据的保护，并未直接针对基因相关业务或特别点名华大基因。实际上，美国《生物安全法案》的核心逻辑在于强化“生物数据保护”，这一法案在3月6日举行的听证会上将进一步讨论，不仅可能影响到华大基因，同样也将触及药明系等涉及生物数据处理的企业。
近日，一篇来自BioCentury的专业医药媒体的文章被部分人误读为利好药明系，而事实上，众多美国主流媒体对此并无相同解读。药明康德作为深度依赖美国市场的公司，在这场风波中显然无法置身事外。尽管药明系在全球范围内的布局深厚，拥有一定的游说渠道以应对危机，但目前形势并未明朗，股价波动亦属正常反应。值得注意的是，华大基因虽在美国市场受到一定冲击，但由于其基本盘稳固在国内产前筛查业务，且新冠业务风险已释放，因此对于法案的潜在影响相对较小。反观药明系，其与美国市场的紧密联系使得任何政策变动都可能对其产生重大影响。
综上所述，尽管市场上有声音试图营造出“弃华大、捧药明”的氛围，但从白宫表态及法案实质来看，事态正朝着各方最不愿看到的方向发展。3月6日的听证会仅是关键时间节点之一，后续法案的最终定型还需经过多个环节的角力与博弈。在这个关键时刻，无论是华大基因还是药明系，都需要谨慎面对并积极应对潜在的市场变局。
