【每经：彭水萍】
2月27日，信息技术领域再掀狂潮，光模块（CPO）、光通信、6G、网络安全、IDC算力租赁及AI算力等多个概念板块强势崛起，其中网宿科技涨幅逾15%，天孚通信涨幅超10%，紫光股份、中兴通讯和深南电路均告涨停。与此同时，5GETF（515050）亦表现抢眼，单日涨幅高达6.2%。近日，在全球通信行业盛事——巴塞罗那MWC（世界移动通信大会）上，华为作为行业领军企业，发布了面向AI的十大系统创新与5G-A全系列新品，并震撼推出通信业界首个大模型。华为明确表示，该通信大模型将赋能基于角色的Copilots和基于场景的Agents两类应用能力，从而全面提升网络生产力，并正式宣告步入5G-A商用元年。
回顾去年10月，华为已率先完成IMT-2020(5G)推进组5G-A关键技术测试，并在5G-A上下行超宽带技术上取得重大突破，首次将端到端跨层协同技术应用于5G-A宽带实时交互，显著提升容量和时延表现，其5G-A技术研发进度远超市场预期。
以算网为基石，智慧引领未来，AI热潮为数据和算力运营商带来了业绩增长的新契机，同时也对网络持续演进提出了新挑战。5G-A等新一代通信网络技术迭代升级势在必行。
5G-Advanced，简称5.5G，是连接5G与6G的关键过渡阶段，承载着未来五年的核心使命，被业界寄予厚望。相较于5G，5.5G在宽带化、泛在化、绿色化和智能化方面展现出更强实力，不仅强化了5G原有的三大应用场景，还新增UCBC/RTBC/HCS三大应用场景，有力支持工业互联网、XR Pro以及车路协同等新兴领域的快速发展。
据华为《迈向智能世界白皮书之无线网络》资料，5.5G在峰值速率、连接密度、定位精度和能效等方面均有大幅提升，有望实现比当前5G网络性能增强10倍的目标。此外，5.5G能够支持更丰富的物联网连接，通过前沿技术推动XRPro、全息、3D视频等消费级交互式应用的发展，构建更加沉浸式的虚拟现实体验。
值得注意的是，在政策推动下，5.5G这一新型基础设施建设的重要环节有望加速落地。特别是在“新质生产力”成为国家发展战略焦点的当下，5.5G与AI、边缘计算等技术的深度融合将在智能驾驶等领域发挥关键作用，为实现车路高效协同提供强大支撑。
那么，在5.5G+AI高速发展的通信领域，哪些产业链环节将从中受益？
开源证券分析指出，5.5G高频段拓展及速率、带宽升级要求下，硬件设备需进行相应更新。预计直至2030年6G商用之前，针对垂直应用场景的建设以及小基站扩容将持续进行，上游芯片及元器件改进以及下游配套软件升级及应用场景赋能将成为释放5.5G潜能的主要着力点。
国盛证券强调，在AI时代，通信的重要性不断提升，光模块产业迎来前所未有的发展机遇。随着AI技术的不断发展，通信在训练和推理中的地位日益凸显，产品迭代速度加快，价值量随之攀升，而行业龙头几乎主导整个市场。从行业格局来看，光模块正处在一个发展条件极为优越的时代，经历云计算洗礼后，国内光模块核心企业已成为全球翘楚，国内光通信产业链在多个环节优势明显。
华泰证券认为，在高性能算力基础设施布局方面，建议关注服务器、交换机、光模块、温控设备等算力网络环节的投资机会。目前6G尚处于研究初期，但在政策利好下，6G关键技术的研发进程或将加速，卫星互联网、高速无线传输、节能型网络及数据中心等基础建设领域有望因此受益。
特别提示：
5GETF（515050）及其联接基金（008086/008087），跟踪中证5G通信主题指数，投资覆盖5G基础设施、终端设备及应用场景相关公司，囊括半导体、消费电子、光模块、PCB等多个板块，同时在自动驾驶、云计算、物联网等热门应用场景板块权重较高，AI算力、光模块、光通信、AI应用及6G概念股整体权重高达70%。前十大权重股包括立讯精密、中兴通讯、中际旭创等。
数据来源：华鑫证券、浙商证券、开源证券、华泰证券、国盛证券，Wind，截至2024年2月27日
风险提示：基金二级市场价格涨跌幅不代表基金净值表现，文中提及个股仅供参考，不构成投资建议。
