近日，一条爆炸性新闻引发热议：“中国人在四年间存入银行共计58.24万亿元”，这一话题迅速蹿升至热搜榜单。据权威报道指出，从2020年初至2024年1月期间，我国居民家庭净存款余额猛增至约58.24万亿元，其中定期存款占比高达82%，这一数字甚至超过了2009年至2019年间新增存款的总和。尤为引人注目的是，2022年成为有记录以来存款增长最为显著的一年，单年存款增量便高达17.84万亿元。
“存款剧增”现象背后暗含了哪些深意？首要逻辑在于，在国民收入持续攀升的大背景下，居民存款自然呈现同步增长态势。国家统计局最新数据显示，2023年全国居民人均可支配收入达到39218元，剔除价格因素后实际增长6.1%；过去十年间（2012年至2022年），扣除价格因素影响，人均可支配收入实现了83%的实际增长，几乎翻倍。
然而，存款增速加快的背后，亦反映出近年来居民风险偏好趋于保守。兴业证券的分析揭示，2022年随着房地产行业的深度调整，居民购房资金投入比例下滑，加之理财产品净值化导致波动性加大，使得居民选择将更多资金转向更为安全稳健的银行存款，而非涉足房产投资或潜在亏损风险的理财产品。
尽管如此，外界担忧存款增加是否会挤占投资消费空间，从而对经济增长产生消极影响。长期观察显示，高储蓄率恰恰是我国经济的一大特色，并有力支撑了高水平的投资率和资本积累率，是推动我国经济长期稳定增长的重要驱动力之一。这与最新的消费投资数据形成呼应——2023年，全国居民人均消费支出实际增长9.0%，达到26796元；全国固定资产投资（不含农户）同比增长3.0%，总额达到503036亿元。
值得注意的是，居民存款并非静止不动，而是通过银行贷款的形式转化为实体经济投资的动力。过去的四年里，居民存款增加了58.24万亿元的同时，银行业对企事业单位的贷款投放量也相应增加了63.05亿元，为经济发展注入了强劲的资金流。
然而，过高的储蓄率并非无懈可击，宏观调控部门需适时平衡储蓄、消费与投资的关系，防止居民储蓄过度滞留。对此，浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任研究员盘和林提出，“可通过货币政策手段，引导部分储蓄存款进入流通领域，进而流向消费和投资”。
近期，央行采取了一项超预期的重大举措，于2月20日宣布下调五年期以上贷款市场报价利率（LPR）25个基点。随后，广西、吉林等地多家中小银行积极响应，纷纷宣布下调存款利率，降幅区间在10至60个基点之间。中国民生银行首席经济学家温彬在接受媒体采访时表示，此次5年期以上LPR大幅下调有助于配合近期出台的各项稳地产政策效应释放，更有利于刺激投资和提振消费。
