26日，A股市场未能保持上周的强劲势头，沪指在连续八日上涨后首次回调，跌幅近1%，跌破3000点大关。权重板块如银行、保险和煤炭领跌，但题材股却表现出色，尤其是工业母机、机器人等概念板块表现抢眼，大幅上涨。当日超过3600只个股飘红，交易额逼近万亿元大关，创节后新高。业内人士普遍认为，在指数迅速脱离低位区域后，适度的调整有助于夯实基础，虽然整体盘整，但市场结构性机会依然丰富，短期应密切关注投资风格的变化。【工业母机与机器人概念股集体爆发】
日前，中央财经委员会第四次会议研究部署了大规模设备更新换代以及消费品以旧换新的政策措施，旨在有效降低全社会物流成本等问题。受此提振，26日工业母机、新型工业化、人形机器人、通用设备、智能物流、家电、汽车整车等行业板块迎来大涨高潮。亚威股份、汇洲智能、恒而达、华中数控等工业母机概念股纷纷涨停，机器人概念股更是掀起涨停狂潮，其中克来机电连续斩获12个涨停板，成为今年的新晋“连板王”。
广发证券分析指出，大规模设备更新的目的之一在于淘汰落后产能，因此那些长期固定资产投资不足的行业有望在政策初期受益。同时，通用装备领域的部分行业如机床和注塑机，因存量市场规模庞大且已进入替代周期，设备更新改造的需求将受到产品寿命及政策优惠双轮驱动。总体来看，国内各行业的设备替代需求潜力巨大，若后续政府扶持政策进一步跟进，市场需求弹性或将超出预期。
【高股息品种遭遇回调】
前期走势强劲的保险、银行、煤炭、电力等高股息品种于26日遭受显著回调。中国人寿、中国太保股价双双下挫逾3%，苏州银行、华夏银行、邮储银行、建设银行、交通银行等跌幅亦超3%；煤炭股方面，中煤能源、昊华能源、新集能源等领跌。此外，公用事业、建筑工程、食品饮料、油气石化等板块也出现不同程度的调整。
尽管大盘指数下跌，但个股活跃度不减，3687只股票上涨，仅1513只下跌，涨停个股高达124只，跌停仅有一只。截至收盘，上证指数报收2977.02点，下跌0.93%；深证成指报收9066.09点，微跌0.04%；创业板指报收1751.7点，下滑0.37%；科创50指数则逆市上涨0.52%，报收768.49点。沪深两市成交金额达到9891亿元，较上周五放量增长672亿元，创下节后新高。
值得注意的是，北向资金26日延续净卖出态势，全天净卖出13.13亿元，沪股通则实现连续20个交易日净买入，净买入额为8.29亿元，深股通净卖出21.42亿元。
【关注市场风格转换】
源达投资顾问王玉倩提醒投资者，面对周一指数的震荡整理，尤其是主板权重股回调明显，但整体趋势仍处于多头主导阶段，考虑到前期涨幅较大，在当前位置适当巩固也是合理的，建议投资者保持冷静并做好操作节奏的适时调整。若后续不能放量回升，对于前期涨幅过大且跟随指数运行节奏相似的品种，应当考虑高位减仓或抛售。
爱建证券分析强调，随着市场指数连续攀升，市场情绪得到较好修复，但在快速反弹后，指数也需要经历一定的修整过程。当前阶段，交易策略仍是关键，同时需逐渐加大战略配置比重，并密切关注市场风格变化。战术上，科技板块与国企相关板块是主要的关注焦点，而在配置层面，则侧重于消费、新能源等具有估值优势及业绩支撑的赛道板块。
站在当前时间节点，中金公司预测自2月初以来的市场修复行情有望持续，未来应继续关注资本市场改革进程及稳增长政策的力度与节奏。风格切换方面，近期流动性环境改善带动小盘风格跑赢大盘，预计小盘风格短期内仍有望占优，但与大盘收敛的速度会有所放缓。行业配置上，年初至今调整幅度较大且具备科技进步预期的TMT领域，如互联网、计算机、电子等板块料将持续活跃；结合稳增长政策预期，设备更新和消费品相关的板块可能呈现阶段性机会；而对于高股息领域，则需注意把握好配置的时点和节奏。
报道记者：陈慧
