2月24日，巴菲特麾下的伯克希尔·哈撒韦公司披露了2023年四季报及年报，并发布了备受瞩目的年度致股东信。信件开篇，巴菲特以深情的文字悼念已故搭档查理·芒格，赞誉其在某种程度上扮演了兄长和慈父的角色，是伯克希尔·哈撒韦背后的建筑大师，而自己则是实现其远见卓识的总承包商。财报数据显示，伯克希尔公司在过去一年实现了惊人的净利润——962.23亿美元，远超市场预期的408.21亿美元，相较于上年度净亏损228.19亿美元，成绩斐然。同时，全年营收高达3644.82亿美元，超出市场预测的3140.8亿美元；运营利润也从上年同期的308.593亿美元跃升至373.5亿美元。
得益于破纪录的营业收入和强劲的股市表现，伯克希尔年末净资产于2023年飙升至5610亿美元，创下历史新高。目前，伯克希尔按照公认会计原则（GAAP）计算的净资产在美国企业中位居榜首，超过了其他499家标普500指数公司的总净资产规模8.9万亿美元。
截至2023年底，伯克希尔投资组合公允价值约79%集中于五巨头：苹果（1743亿美元）、美国银行（348亿美元）、美国运通（284亿美元）、可口可乐（236亿美元）以及雪佛龙（188亿美元）。此外，伯克希尔现金储备攀至创纪录的1676亿美元，较三季度增长106亿美元，天使投资人郭涛对此解读为，在全球经济增速放缓、美国经济衰退预期加剧的大背景下，持有大量现金以待市场底部抄底成为明智的投资策略。
然而，“股神”的投资判断并非全无偏差。在2023年的伯克希尔年度大会上，巴菲特曾乐观预计保险、铁路和能源业务将有卓越表现，但实际业绩显示，除保险业务保持强劲外，铁路和能源业务全年收入均同比下滑。他在信中坦承犯下昂贵错误，未能预见公用事业行业监管回报的不利发展。
回顾2023年的股市投资，巴菲特一如既往提到了心头好——可口可乐与美国运通，强调当发现真正出色的企业时应坚持投资，耐心终会有回报。他表示，少数几家能够显著改变伯克希尔命运的公司一直受到密切关注，其中既有可以估价的，也有无法估量的。
对于未来投资方向，巴菲特透露，伯克希尔计划对日本五大商社伊藤忠商事、丸红、三菱商事、三井物产和住友商事进行“无限期”投资，并同样对西方石油公司做出长期承诺。他还特别指出BNSF铁路公司将作为伯克希尔和美国的关键资产发挥重要作用，并预示资本收益将是未来数十年提升公司价值的重要组成部分。
巴菲特进一步阐述了对日本股市投资的看法，认为他所投资的五大商社在股东友好政策方面优于美国同行，并表示去年他亲自与格雷格·阿贝尔赴东京与这些公司的管理层进行了交流。目前，伯克希尔分别持有这五家公司约9%的股份，并承诺不会购买超过9.9%的股份。
在本次致股东信中，巴菲特还就接班人问题给出了明确回应。他盛赞格雷格·艾伯尔全面负责伯克希尔的所有非保险业务，并已经准备好随时接任CEO一职。鉴于芒格的离世，今年的股东大会将于奥马哈当地时间5月4日举行，届时台上将只有巴菲特、格雷格·阿贝尔和阿吉特·贾恩三人。
面对未来的挑战，巴菲特深知伯克希尔庞大的企业集团规模在未来几年恐难以实现惊艳的增长。但他坚定地表示，伯克希尔有能力应对前所未有的金融灾难，并会在经济动荡时期充当国家的稳定器，正如2008-2009年金融危机期间所做的那样，而不是成为引发危机的一员。
巴菲特重申，伯克希尔坚守一条不变的投资规则：坚决避免承受永久性损失的风险，并且在极端保守的财务策略下，即使面临长期的全球经济疲软、恐惧与停滞，伯克希尔也能从容应对。公司目前未支付股息，股票回购完全自主决定，且年度债务到期日并不重要。
最后，巴菲特满怀信心地说：“伯克希尔致力于实现永续繁荣。”尽管长期收益缩水不可避免，但伯克希尔将以极度审慎的态度对待每一位投资者的信任，旨在确保企业的持久生命力。“伯克希尔希望并努力成为永恒的商业传奇。”
