首先聚焦日本股市，其创下的新纪录背后隐藏着深刻的国际经济态势和国内企业革新力量的交织。在全球外国直接投资下滑的大背景下，国际资本涌向日本，成为推高其股市的关键因素之一。与此同时，日本企业利润呈现显著增长，内部创新亦如火如荼，这些利好条件共同构建了日本股市刷新34年历史的新篇章。2月22日，日经225指数以39098.68点收盘，一举超越1989年12月29日的峰值38957.44点，标志着日本股市历经30多年衰退后终于再现荣光。
值得注意的是，在这长达10年的连涨过程中，除了2018年全球市场低迷和2022年美联储加息周期引发的下跌之外，日本股市几乎每年都在稳健攀升。然而，直至今日才追平34年前的高位，这一现象深刻揭示了日本经济在过去三十年间所经历的漫长曲折历程。
如今，日本似乎正站在一个关键转折点上。股市的强势上涨不仅反映出投资者对日企盈利能力实质性改善的乐观预期，也寄寓着日本有望摆脱长达三十年的“失去时代”，逐步走出地产泡沫破裂后的阴影。数据显示，日本核心CPI已从2022年底的2.3%跃升至今年1月近四十年来的最高点4.2%，折射出国内消费市场的修复迹象。此外，日本非金融企业的净利润在近二十年间猛增四倍，达到了4930亿美元；上市日企盈利水平以年化9.5%的速度稳健增长，基本与指数增速持平。更值得一提的是，日本去年名义GDP增速高达5.7%，这是自1977年以来首次超过我国，使日本经济呈现出更为诱人的吸引力，从而带动股市创下历史新高。
科技行业的权重在日经225指数中占据了49%的比重，消费品行业紧随其后占据24%。商业地产泡沫破灭后，日本通过调整企业资产负债表，将部分大银行和房企移出日经指数，这也是日本股市表现持续优化的原因之一。尽管面临人口老龄化和生育率下降等挑战，但相比我国，日本的总和生育率实际上更高。因此，人口问题并非仅日本独有，而是我们必须共同面对的课题。我国A股虽重回3000点，但前方道路依旧崎岖漫长。
而在股市之外，人工智能热潮尤其值得关注。其中，英伟达的市值暴涨堪称典范。自从ChatGPT横空出世，AI热潮就如烈火烹油般炽热。就在最近一天，英伟达股价狂飙14%，市值一举突破1.9万亿美元大关——这是一个令人瞠目的数字：仅仅一晚之间，英伟达市值飙升了相当于阿里与百度市值总和的2400亿美元，成就了市值跳跃式增长的奇迹。
作为近年来市值增速最快的公司，英伟达的实力源自其亮眼的财务报告。截至今年1月的最新季度，英伟达营收同比激增265%，达到221亿美元。尤其是与AI紧密相关的数据中心业务销售额更是翻了四倍，达到184亿美元，超过了2020年全年的总收入。同时，英伟达净利润劲升769%，超出市场预期近17%，且下季度营收指引中位数为240亿美元，同比增长234%，再度高出市场预期8%。
这份惊艳的数据再次点燃了投资者对英伟达的热情。目前，英伟达市值已跃居美股第三，仅次于苹果和微软，自2023年以来，其市值增加了1.56万亿美元，仅今年一年就增值7000亿美元，几乎相当于十几个阿里巴巴的市值。而这惊人的增长背后，ChatGPT的火爆功不可没。英伟达正是凭借销售用于训练人工智能大模型的GPU，成为了AI领域的“垄断者”。
无论是在各行业广泛应用的AI模型和服务，还是在自动驾驶、药物研发、低延迟机器学习欺诈检测等垂直领域，英伟达都提供了相应的硬件和软件平台。即便受到美国管制措施的影响，导致其最尖端的AI芯片无法出售给中国这一重要市场，但英伟达市值依然傲视群雄，凸显出中美在人工智能竞争格局下的严峻形势。虽然各大客户如微软、谷歌、Meta、亚马逊和特斯拉等纷纷投入巨资研发自家AI芯片，试图打破英伟达的垄断地位，但英伟达依托十多年前就开始布局的运算平台，已经深度绑定数百万人工智能开发者，建立了难以撼动的强大软件生态链。
英伟达即将于下月发布全新旗舰产品B100，据业内预测性能将大幅超越H100及所有竞争对手。黄仁勋本人也认为世界正处在新计算时代的临界点，未来需要约2万亿美元的投资来装备所有数据中心和计算机的人工智能芯片。我们正处于变革的时代洪流之中，然而由于外部管控，我们在某种程度上似乎与这场变革显得格格不入，这一点让人深感忧虑。
总之，无论是日本股市重振雄风，还是英伟达在人工智能赛道上的突飞猛进，均彰显了全球经济版图正在发生深刻变化。在这场变革中，机遇与挑战并存，对于每一个参与者来说，都需要谨慎对待，甚至有所防备。罗sir，以其独特的视角深入剖析商业逻辑，为我们揭示了一个乐观悲观主义者眼中的新青年职场内参。
