出品|虎嗅商业消费组
|齐敏倩
| 苗正卿
头图 | 视觉中国
全球奢侈品三巨头之一的开云集团,眼下正处在业绩下滑的阴霾中。
3月20日,开云集团发布业绩预警称,2024年Q1公司营收将下降10%,其中核心品牌Gucci收入将下滑20%。对此,开云集团特意提到,Gucci的下滑和亚太市场收入低于预期有关。
其实,早在2023年,Gucci和整个开云集团的收入就已经开始下滑:Gucci营收98.7亿欧元,同比下滑6个百分点;开云集团营收195.7亿欧元,同比下滑4个百分点。
业绩不振,还影响了开云集团在资本市场的表现。其股价从2021年8月最高点的789欧元/股下跌至3月22日收盘价的371欧元/股;近一年开云集团股价下跌38%,而同时期内,LVMH和爱马仕股价则分别上涨1%和32%。
其实,在陷入本次业绩衰退之前,Gucci刚经历过一轮“复兴”。彼时,2015年新上任的创意总监Alessandro Michele带领Gucci走上了与过往截然不同的风格:去性别化、文艺、复古、浪漫。耳目一新的设计,再加上加码营销、电商等,让Gucci吸引了不少千禧一代的年轻消费者。
从“复兴”走向下行周期,Gucci怎么了?
奢侈品在分化,Gucci压力大
消费分层的“风”,终究还是刮到了一项被视为“具有抗周期属性”的奢侈品行业。
整体看,整个奢侈品行业依旧在逆势增长。《中国奢侈品报告》显示,2023年全球奢侈品市场规模约2.7万亿元,同比增长7%。但具体到各集团、品牌身上,不好卖的品牌却在变多。贝恩公司资深全球合伙人布鲁诺表示,2023年有65%—70%的奢侈品牌获得了正增长,而2022年这一数据为95%。这也就意味着,头部品牌获得了更多的市场份额,同时一些品牌的生存空间正在被挤压。
再聚焦到全球几大奢侈品集团身上,“顶奢”爱马仕2023年收入约134亿欧元,同比增长16%;全球规模最大的奢侈品集团LVMH收入862亿欧元,同比增长9个百分点。相较之下,开云集团就在本轮行业分化中,面临了更大压力。
开云集团是靠并购成为奢侈品巨头的典型。其背后的法国豪门皮诺家族,最初从事的是木材、建材销售的生意。积累了第一桶金后,通过收购Gucci、YSL、葆蝶家(Bottega Veneta)等知名奢侈品牌,成为业内举足轻重的奢侈品集团。
目前,开云集团涵盖时装皮具、珠宝和眼镜三大业务单元,拥有Gucci、YSL、BV、巴黎世家、亚历山大·麦昆以及Qeelin等诸多奢侈品牌。其中,Gucci是开云集团的主力品牌,以2023年为例,开云集团的半数营收均由Gucci贡献。
近两年,Gucci也面临着业绩下滑的困境。虽然从绝对值看,Gucci无论收入还是营业利润都属于行业头部,但其增速却难比从前。
2016年到2019年,Gucci营收复合增长率为30%;经营利润从12.6亿欧元增至39.5亿欧元,复合增长约为46%。2020年到2023年,Gucci的营收、经营利润复合增长率则分别约为10%和8%。
昔日“蜜糖”变苦了
在Gucci此前的“品牌复兴”和当下的业绩承压中,年轻消费群体都扮演了至关重要的角色。
2015年,面对当时惨淡的业绩,Gucci开始了一系列大刀阔斧的改革,启用新创意总监Alessandro Michele,吸引年轻消费群体正是其中的关键一环。
Alessandro Michele善用植物花卉,在他执掌时期,Gucci产品设计发生了巨大变化,外界常用“极繁主义”、“文艺复兴时期的浪漫主义”、“去性别化”等形容这种设计风格。
个性化的产品设计,加上营销端的发力,Gucci一度成了当时最受千禧一代年轻人喜欢的奢侈品牌,2016年开始其收入也迎来爆发。
在要客研究院院长周婷看来,Gucci当时的成功,主要归功于繁琐饰物logo化的产品创新(虎嗅注:大火的酒神包就是这类产品的代表),这一创新很快就得到了年轻化消费群体的认可。“但Gucci错把年轻化消费当成了年轻人消费,年轻人不仅善变,而且也不是奢侈品消费的核心力量。过分依赖年轻人,很容易后续乏力。”
某种程度上,Gucci这两年的销量不振,就在为之前“过分依赖年轻人”的行为买单。
从大环境看,过去几年奢侈品牌们依赖的“千禧一代”,很多人在经济方面的抗风险能力并不强,这几年纷纷捂紧口袋,减少了奢侈品消费。周婷以及另一位国产高端时尚品牌创始人都向虎嗅表示,奢侈品真正的消费者还是以60后、70后为主。
除了年轻人的购买力没之前几年“给力”,Gucci自身也出现了一些问题。比如,之前几年Gucci出了不少爆款,但这两年其爆款数量正在变少。
“为了促进销售,Gucci在客群定位以及销售渠道上都缺乏选择性,想服务所有客户的结果就是所有客户都不买账,品牌定位不清晰,导致大量客户逃离,新客户也不愿意选。”周婷说道。
在她看来,过度依赖年轻人、客群定位不清以及产品创新能力下滑,最终都影响了Gucci的品牌形象。当下,奢侈品牌也在进一步分层,LV、香奈儿都在通过涨价等手段,竞争爱马仕“第一奢侈品牌”的地位,但Gucci却在逐渐退出超一线奢侈品牌阵营。
Gucci显然已经注意到了这些问题。2023年,品牌启用了新创意总监Sabato De Sarno,不同于此前的“极繁主义”,新总监似乎在带领Gucci重归“实用”和“极简”风。当然,这也是当下比较流行的风格。
2024米兰时装周 Gucci秀场 图源:视觉中国
时尚有其周期和轮回属性。埃森哲战略大中华区董事总经理楼彦在接受媒体采访时曾表示,通常情况下,奢侈品品牌每隔10年就得重新建立品牌价值,然后循环往复。
处在下滑中的Gucci,此刻就走在重新建立品牌价值的路上。
对于开云集团而言,这次业绩下滑可能标志着整个奢侈品行业的分层趋势。尽管开云集团是靠并购进入奢侈品巨头行列的典型,但在当前的全球化背景下,新兴的独立奢侈品牌正在崛起,对传统头部品牌构成挑战。
另外,年轻人作为消费群体的重要组成部分,其需求和消费观念也在不断改变。如今的年轻人更倾向于个性化的商品和服务,而不仅仅是价格和品质。因此,开云集团需要在年轻化的过程中找到自己的定位,同时也要考虑如何适应日益多元化的市场需求。
此外,开云集团还需要处理好与消费者的互动关系,以保持品牌忠诚度。如今,社交媒体已经成为连接消费者与品牌的桥梁,开云集团需要利用这些平台来了解消费者的需求和反馈,并据此进行产品设计和市场营销。
总的来说,开云集团的未来需要在继承和发展方面找到平衡,同时也需要不断创新,以应对不断变化的市场需求和消费者口味。