两天蒸发了20%的比特币。炒币族的风险显现了。

2024-03-22 热点资讯 关注公众号

财联社3月20日讯( 周子意)近日比特币的过山车式走势不仅让币圈投资者的心态崩了,美股MicroStrategy的持有者也很痛苦。

MicroStrategy是一家企业软件公司,后因炒币而广为人知,久而久之其市值也开始完全依赖于比特币的涨跌,现在已成为全球最大的比特币企业买家。

今年以来,该公司已经多次买入比特币,不断增加对这种数字资产的敞口。

根据MicroStrategy向美国SEC提交的最新文件,该公司在3月11日至3月18日期间又以6.23亿美元的价格购买了9245枚比特币。这使该公司持有的比特币总量达到214246枚,占迄今为止全球已开采的比特币(约1970万枚)的1%多一点。

突然的逆转

MicroStrategy仅在上个月就实现了股价翻番,本月甚至一度达到每股1815美元的历史高位。然而好景不长,本周出现一个突然的逆转。

随着比特币从高点的跳水,MicroStrategy美股周一(3月18日)下跌16%,是当日比特币跌幅的10倍多;周二,该公司股价再度下跌5.7%。

总体看,MicroStrategy本周前两天的跌幅达到20%,这是该股自2022年以来最大的两日跌幅。

加杠杆风险

从MicroStrategy本周的股价可以看出,该公司为购买比特币而部署的加杠杆动作是如何引发爆炸性波动的。

这家公司自2020年以来一直在增持比特币,其股票也就成为那些想要押注比特币而不能直接购买比特币的投资者的“去处”。在本月两次出售可转换债券以筹集额外购买资金后,该公司目前拥有价值约140亿美元的比特币,占目前比特币发行总量的1%以上。

3月,MicroStrategy通过两笔可转债发行,共融资13亿美元。而根据去年年报,去年底公司总债务才25.98亿美元,单这两笔债务就使得公司债务量上升50%,简单估算,公司负债比率提高10个百分点,相当于公司加了杠杆在买入比特币。

Benchmark分析师Mark Palmer表示,“它创造了市场上非常独特的金融炼金术。”

道明考恩(TD Cowen)股票研究董事总经理Lance Vitanza表示,“我们认为,对于希望投资比特币的投资者来说,MicroStrategy是一个有吸引力的投资工具。这是购买MicroStrategy股票的唯一原因,因为你想拥有比特币。”

购买该公司股票的另一个好处是,作为一只股票,它不像加密货币ETF那样收取管理费

需要一提的是,根据MicroStrategy目前约为240亿美元的市值、债务总量、以及华尔街对这家公司核心业务约15亿美元的估值初步计算,公司市值相对于资产负债表上比特币的价值,有90%以上的溢价

在Vitanza看来,该股票的溢价是有道理的,特别是对于那些长期持有比特币、并预计比特币会反弹的投资者来说。他还给该股设定的目标价为1560美元/股,比当前水平高出约10%。

对于投资者来说,现在的问题是目前是不是逢低买入MicroStrategy的机会,因为这是一种押注比特币将恢复攀升的机会。

(财联社 周子意)


结论:本文探讨了数字货币市场的巨大变化和微观策略公司MicroStrategy的资金链问题。由于MicroStrategy长时间持有大量比特币,并且在近期比特币价格出现了剧烈波动,其股价产生了显著的回调。同时,这也引发了市场对该公司债务规模和流动性评估的担忧。
基于这些分析,我提出以下几点建议:
1. 审慎评估公司财务状况:尽管MicroStrategy在短期内表现出了强大的流动性,但这并不意味着其长期偿债能力就会出现问题。投资者应该充分考虑公司的流动性和偿还债务的可能性。
2. 了解比特币价格动态:尽管比特币价格的波动可能会导致短期亏损,但长期来看,比特币的市场前景仍然存在很大的不确定性。因此,在决定是否买入之前,投资者应对其潜在的风险进行深入理解。
3. 分散投资:比特币市场的风险较高,投资者应避免过度集中投资在单一项目或产品中。相反,分散投资可以帮助投资者降低风险。
4. 密切关注行业动态:加密货币行业的快速发展,可能导致市场的不稳定。投资者应密切关注相关行业的发展动态,以便及时做出调整。
总的来说,尽管MicroStrategy面临了一系列挑战,但在正确的时间窗口进行适当的买入决策仍然是可以实现的。投资者需要根据自己的风险承受能力和投资目标,做出最适合自己的投资决策。

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