国防军工板块正在低调“逆袭”！

2024年3月20日，国防军工板块再度活跃，表现优于大盘，表征军工板块整体行情的国防军工ETF（512810）场内价格收涨0.57%，与半年线仅1厘之隔。

拉长时间看，国防军工板块近期呈现明显向上趋势，自2月6日起至3月20日收盘，国防军工ETF（512810）价格区间累计上涨超27%！大幅跑赢沪深300（12.03%）及上证指数（ 13.97%），一并超越创业板指（22.18%）。

图片来源:Wind

【利好消息，光启技术签下“大单"！】

消息面上，3月17日，光启技术发布《关于签订超材料航空结构产品重大销售合同的公告》，光启尖端于3月15日与某客户签署了《采购商务合同》，将向该客户提供含税金额6.6亿元的超材料结构件产品，合同期限截止2024年12月31日。

据了解，光启技术最近三年与该客户类似交易情况如下：2020/2021/2022销售金额分别为0.87/4.20/6.47亿元，占年度营收比例为13.71%/48.91%/55.39%。结合2024年最新“大单”情况，中泰证券指出，军品订单释放或迎来拐点。

【基本面向好，龙头企业经营稳健】

回归板块基本面，航空板块向好趋势显著。一方面，近期部分龙头企业2024经营计划彰显信心，如，中航高科 2024年营业收入目标为50亿，利润总额目标为12.82亿；中航重机2024年公司营业收入预算目标119亿元（+12.51%），利润总额预算目标18.6亿元（+15.86%）。

另一方面，2023年业绩陆续披露，航空板块白马稳健增长。其中，中航光电2023年收入200.7亿元（+26.7%），净利润33.4亿元（+22.9%），三大业务板块均实现增长；中航重机营收同期可比口径增长12.77%，盈利能力提升；中航机载收入290.1亿元（+4.6%） ，净利润18.9亿元（+39.6%） ；中航高科收入47.8亿元（+7.5%），净利润10.3亿元（+34.9%）。

（注：上文括号内数据为同比增长率）

【反弹持续性如何？机构：有望延续！】

二级市场方面，国防军工板块近期涨势喜人，本轮反弹是否具有持续性？多家券商表示看好。

中泰证券最新研报指出，国防军工板块利空因素反应较为充分，反弹有望持续，军工白马仍极具投资性价比。

申万宏源也表示，国防军工有望进入持续上涨行情。其研报认为，随着部分行业新一轮产能摸底，继而对2024 年进行提前排产，部分公司有望持续提前兑现订单，加上后续大规模合同持续推进，行业有望底部反转，军工有望持续上涨，进入新的增长周期。随着订单传导，预期行业整体β提升和结构α兑现，eps和估值仍会同时上修。重点关注订单传导节奏和相关受益领域。

把握国防军工长期机遇，相关产品国防军工ETF（512810），该基金跟踪中证军工指数，成份股全面覆盖80只国防军工领域的细分龙头，是一键投资A股军工核心资产的利器。值得关注的是，截至2023年末，国防军工ETF（512810）自成立以来的净值增长相对业绩基准的超额回报高达20.99%！

Wind数据显示，截至收盘，国防军工ETF（512810）标的指数估值52.4倍，处于近十年11.35%分位点，即低于近十年逾90%左右时间区间，当前配置性价比较高。

注：国防军工ETF自2016年成立以来至2023年的分年度业绩分别为-7.33%、-12.27%、-28.34%、25.39%、77.34%、25.08%、-25.52%，-9.09%，同期业绩比较基准（中证军工指数）收益率分别为-3.44%、-18.37%、-27.25%、22.02%、67.91%、14.28%、-25.74%、-11.02%。

本文图片、数据来源于沪深交易所、华宝基金，截至2024.3.20。风险提示：国防军工ETF被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26。以上个股均为标的指数成份股，仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。标的指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。基金管理人评估的本基金的风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。

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国防军工板块正以强劲的姿态“逆袭”，自年初以来持续走强，已经走出了一条亮丽的上升通道。这种趋势不仅受到宏观经济环境的影响，也离不开众多公司的积极布局和市场投资者的支持。
从最新的统计数据来看，国防军工板块的整体走势良好，不仅盈利情况亮眼，而且还有大量公司实现了不错的业绩增长。这无疑给投资者提供了更多的投资选择。
在短期内，投资者需要注意市场的短期波动，尤其是当市场价格偏离正常水平时，需要保持警惕。然而，在长期内，国防军工板块具有良好的发展前景，相关的行业政策支持、市场需求以及公司的经营状况等因素都将推动板块继续走强。
对于那些持有国防军工ETF（512810）的投资者来说，他们可以通过该基金跟踪中证军工指数来获得行业的深度研究和投资机会。此外，国防军工ETF的被动跟踪策略可以帮助投资者更加便捷地获取到全球范围内的国防工业公司的信息和投资机会。
总之，国防军工板块正处在一个重要的历史转折点，未来的市场走势值得期待。投资者应保持理性，充分考虑自身的风险承受能力，做出适合自己的投资决策。同时，也需要关注市场的动态变化，以便及时调整投资策略。