自2023年2月6日以来，A股市场掀起了一波凌厉的反弹浪潮，沪深各大指数均实现显著增长。其中，上证综指与沪深300指数涨幅超过10%，深证成指和创业板指更是飙升超20%。尽管近期股指上涨步伐有所放缓，引发投资者对3000点阻力位的担忧，资深市场专家海风若雨萧萧却指出，当前的反弹行情远未结束，市场的谨慎情绪实属正常现象。他表示，在经历去杠杆导致的踩踏行情后，初期反弹较为轻松，而后续突破则需借助政策性资金、保险资金、北上资金及指数型基金等多方助力，但投资者不应过于悲观，因为信心往往在市场上涨中逐渐建立起来。
当前市场上，人工智能（AI）概念引领的新一轮科技热潮正快速蔓延，从AI算力产业链到机器人题材，再到芯片板块，春天的气息正在资本市场弥漫。统计数据显示，本轮反弹行情中，光模块（CPO）概念以52.85%的涨幅领涨，东数西算概念紧随其后，大涨50.69%，AI算力板块也实现了48.47%的增长。其中，景嘉微作为AI算力和芯片概念股的代表，股价在短短一个月内累计上涨达106.98%；同时，涉及多个热门概念的光迅科技也录得99.7%的累计涨幅。值得关注的是，这些热门板块中的个股几乎全部呈现上涨态势，铭普光磁、源杰科技、英维克、中科曙光、开普云等公司累计涨幅均超过70%。
《边看边涨》栏目的主讲人边惠宗于3月14日表示，本轮AI行情是市场情绪与行业确定性共振的结果，投资逻辑应侧重上游算力＞下游应用，国产算力＞北美映射；弹性方面，则是硅光＞传统光模块，HBM＞传统存储。特别是在高风险偏好时期，新技术方向将承载未来产业逻辑的重要变革。随着一季度收官，市场即将步入2023年年报和2024年一季报的密集披露期，行业景气预期将成为决定各板块表现的关键因素。策略上，聚焦业绩预期改善的领域至关重要，存储细分行业因涨幅相对较小且具备价量双升的业绩改善预期而备受关注。尤其值得一提的是HBM，作为制约AI芯片产能的核心瓶颈，供需缺口巨大，一旦国产HBM实现量产，市场炒作力度将大幅提升，使其成为下一轮AI行情不可忽视的核心方向。此外，观察发现，众多机构投资者及知名投资人纷纷布局AI概念领域的潜力股。例如，景嘉微背后汇聚了国家集成电路产业投资基金、华夏国证半导体芯片交易型开放式指数基金等多家重量级机构，并受到投资大鳄王萍的关注，部分基金甚至进一步增持了该公司的股份。而中科曙光则是“超级牛散”葛卫东的心头好，他自2018年以来多次进出公司前十大股东之列，至2023年二季度末重新回归。虽然目前尚未公布2023年年报，但根据临时股东持仓数据，葛卫东及其关联人葛贵兰、葛贵莲以及诺安成长混合基金均在四季度对公司进行了不同程度的持股，显示出对AI概念持续的投资热情。
总之，尽管A股短期走势出现调整迹象，但在热点纷呈、业绩驱动愈发显著的当下，投资者应对下一阶段的反弹行情保持信心，积极挖掘潜在投资标的，特别是如HBM等具有实质性业绩支撑和广阔发展空间的概念板块，有望在未来的市场行情中扮演重要角色。再次提醒，文中提及个股仅为案例分析，不构成具体买卖建议。
