随着欧美市场对培育钻石饰品需求的快速释放以及23年部分小厂产能退出，培育钻石市场价格在23Q2触底后于23Q3和Q4逐步企稳，并在2024年以来实现了双位数的环比上涨，尤其是小钻价格预计上升幅度更为显著。这一轮价格上涨预示着培育钻石市场在经历了调整之后，正在步入稳健上行通道。力量钻石作为国内人造金刚石行业的领军企业，其培育钻石业务展现出强劲的增长动能。公司通过定增融资，在行业内拥有最为充裕的扩产资金，目前在手资金近40亿元。自21年以来，公司的产能不断扩张，预计至23Q3、Q4压机数量将达到1500台及1700台左右，且主要为高效能的800、850型号机器。当前，公司培育钻石产品处于满产满销状态，销量持续扩大；在培育钻石价格稳步回升的背景下，公司的盈利能力有望大幅提升，截止2023年9月，净利率已达到46.8%。
中信建投预测，力量钻石在未来三年内将持续改善业绩表现，2023年至2025年营收预计将实现7.83亿元、10.39亿元、13.2亿元，同比分别下降13.7%、增长32.8%、再增27.3%，而归母净利润则预计分别为3.67亿元、5.35亿元、6.89亿元，同比变动-20.3%、+45.9%、+28.9%。当前估值对应PE为22倍、15倍、12倍，维持“买入”评级。
然而，投资者需关注潜在风险因素，如培育钻石市场需求可能低于预期，市场竞争加剧导致毛利率下滑等。尽管如此，力量钻石凭借其突出的产能优势、品牌效应及市场需求回暖的利好态势，正展现强大的发展潜力和投资价值。
