中信建投研报认为，在波动较大的市场环境下，基本面为投资决策提供参考。一线海外算力板块有坚实的基础支持，业绩兑现好，估值水平较低；二线海外算力和国产算力开始实现突破，业绩可能开始兑现；新质生产力的方向会有更多的产业政策支持，如量子、低空经济等。此外，第三季度财报季即将到来，投资者可关注业绩较好的或改善明显的公司。
在波动较大的市场环境下，基本面为投资决策提供参考。
一、一线海外算力板块有坚实的基础支持
在全球化的背景下，海外的云计算服务已经成为了企业数字化转型的重要手段之一。一方面，随着科技的进步和数字技术的发展，海外云服务商的技术实力日益强大，能够满足企业和个人在数据存储、计算处理等方面的需求；另一方面，海外的政策环境也相对友好，能够为企业提供良好的发展环境。
然而，虽然海外云服务商的技术实力强大，但是它们依然面临着一些挑战。首先，由于市场规模巨大，竞争激烈，海外云服务商需要不断创新，提升自身的竞争力。其次，海外市场往往具有较高的不确定性，海外云服务商需要有足够的风险意识，以便在面临风险时能够快速做出反应。
二、二线海外算力和国产算力开始实现突破
尽管海外云服务商的技术实力强大，但是在国内，国产云计算服务也开始展现出强大的竞争力。一方面，中国的云计算市场规模庞大，拥有众多的企业用户和机构用户，因此在国内市场的竞争中，国产云服务商有望取得更大的市场份额。另一方面，中国的云计算市场规模也在持续增长，未来的市场空间非常大。
三、新质生产力的方向会有更多的产业政策支持
近年来，中国政府一直在推动产业创新和升级，特别是在云计算领域，政府出台了一系列鼓励和支持新兴产业发展的政策。例如，政府提出了“十四五”规划，其中就明确提出了要大力发展新一代信息技术产业，特别是云计算、大数据、人工智能等领域的产业。这些政策的出台，无疑为云计算产业的发展提供了广阔的前景。
四、第三季度财报季即将到来
随着全球化的推进，越来越多的中国企业选择将业务扩展到海外，这也使得云计算企业的业绩有望迎来爆发。在这个季度，许多云计算企业都发布了最新的财报，他们的业绩表现如何，我们拭目以待。同时，投资者也可以通过关注这些公司的财报来判断他们是否具备投资价值。
总的来说，无论是海外还是国内的云计算企业，他们都在经历着一场深刻的变革，这个变革既有挑战也有机遇。只要把握住当前的机会，他们都有可能在未来取得成功。