【经济观察报 记者 濮振宇】首付低至1.99万元，一款大众新能源车即可轻松开回家。近日，上汽大众针对其热销电动车ID.3推出一项引人注目的促销政策，日供仅需46元，相当于一杯咖啡的价格，并承诺未来提供最高六折的保值回购，这一极具吸引力的政策在当前愈演愈烈的新能源车价格战中崭露头角。面对激烈的市场竞争，各车企纷纷祭出降价大旗，有的直降现金，有的以用户权益抵扣购车款，而上汽大众则巧妙地采用了一种更为隐晦的降价策略——通过大幅度降低首付金额来降低新能源车的拥有门槛，从而吸引更多消费者。
事实上，低首付甚至“零首付”购车策略并非新鲜事物，早前已在汽车租赁市场广泛应用。而在新能源车市场，当新车降价空间逐渐缩小之际，借助金融手段进一步压低购车门槛，成为商家撬动市场的有力武器，同时也为商家开辟了新的利润来源。
无论是车企还是经销商，在当前环境下都对汽车金融的需求与意愿愈发强烈。在中国2023年举办的中国汽车金融产业峰会上，中国汽车流通协会会长助理宋涛指出，主机厂依赖汽车金融机构的贴息支持，尤其在新能源汽车领域，残值托底的重要性日益突出；同时，经销商需要库存融资减轻车辆采购的资金压力，并依靠零售信贷获得金融佣金收益。
聚焦ID.3的金融促销策略，这款车型作为上汽大众最为畅销的纯电动车，此前已实施过一轮降价并取得显著效果。自上市初期起售价16.3888万元，到2023年7月推出的限时惊爆价12.59万元，再到同年9月之后销量突破万辆大关，ID.3在12月荣登中国十大畅销纯电动车型之一，全年在A级掀背车市场份额达到了21.4%。
此次上汽大众并未继续采取直接降价的方式，而是为ID.3量身定制了一套包括零压首付、贴地月供和三年保值回购在内的金融组合方案。其中，适用此政策的ID.3 2024款纯净智享版终端价格为12.59万元，首付只需1.99万元，首付比例约为15%，充分利用了新能源汽车贷款最低可达15%的政策优势。
尽管市场上存在更低首付的融资租赁模式，但ID.3本次的亮点还在于超低月供及高达六折的保值回购承诺。用户首付后三年内每月仅需支付1399元，三年总支出仅为7.02万元。三年期满时，用户可以选择一次性结清尾款或接受上汽大众提供的最高七五折回购，回购价格最多可达7.55万元。若选择回购，用户实质上享受了三年租车服务。
“保值回购”在国内新能源汽车市场并不罕见，但像上汽大众这样针对热销产品推出此类政策的情况仍属少见，以往如几何、特斯拉、蔚来、威马等品牌多将此类政策用于新上市且市场表现尚待验证的车型。
值得注意的是，虽然官方并未明确表示此举是对新能源汽车市场价格战的回应，但从市场趋势以及企业竞争态势来看，ID.3面临的竞争压力与日俱增。一月份新能源汽车批发渗透率下降至32.6%，部分中低续航纯电动车销售疲软，迫使厂家调整销售节奏和出货策略。与此同时，比亚迪、奇瑞、哪吒、零跑等品牌竞相推出各类优惠政策，加剧了市场竞争。
汽车金融不仅是价格战的重要工具，更是推动价格战升级的一大因素。经销商投资人朱铁平向经济观察报记者透露，由于提供按揭贷款能获取一定的手续费收入，经销商更愿意在客户选择贷款购车时给予更大的车价优惠，即以金融手续费补贴车价折扣，这无疑加大了车价折让幅度。据他介绍，商业银行对于五年期贷款有时会将贷款额10%-15%以手续费用的形式返给经销商，意味着如果一笔10万元的贷款，经销商最高可获得1.5万元的手续费佣金，这部分资金可以用来弥补车价折扣带来的损失。
相较于目前新车销售业务普遍处于“赔本赚吆喝”的状态，汽车金融业务的利润率却相对较高。中国汽车流通协会报告显示，金融保险业务在经销商整体利润结构中的占比从2022年的18.2%升至2023年的24.7%，相比之下，新车利润占比则为-15.6%。朱铁平强调，新能源汽车金融与燃油车金融的盈利水平并无明显差异。
当前，参与汽车金融的主体主要包括商业银行和汽车金融公司，如大众汽车金融(中国)有限公司、比亚迪汽车金融有限公司等25家经授权的汽车金融公司均由整车企业设立或控制。随着新能源汽车产业的蓬勃发展，银行对新能源汽车金融的态度也在快速转变，从最初的排斥转变为积极寻求合作。
惠誉评级亚太区结构融资评级高级董事陈玉慧表示，尽管市场竞争激烈，但尚未看到汽车金融公司在增加市场份额的压力下放松信贷审查标准的现象。然而，随着商业银行加大在汽车融资领域的参与度，汽车金融公司面临着资产获取挑战，尤其是因为其业务单一性与银行多元化的业务线形成鲜明对比。
值得关注的是，在汽车金融业务发展过程中，银行与汽车金融公司的合作关系正在发生变化。朱轶平指出，商业银行过去在涉足新能源汽车金融时面临诸多不适应之处，如今双方都在逐步适应直销模式下的合作方式，即实行“总对总”协议签署模式，由银行总部统一与车企总部签订合作协议，各地分行负责具体执行。
总结来说，尽管国内新车市场金融渗透率相比发达国家仍有较大提升空间，但在新能源汽车市场爆发式增长的大背景下，商业银行与汽车金融公司的竞争与合作将共同塑造这个领域的未来格局。同时，主流合资车企电动化步伐落后以及燃油车销量下滑的趋势，也将对与其深度绑定的汽车金融公司的业务前景带来挑战与机遇。
