财联社3月9日讯（ 笠晨）在当今人工智能及新兴技术浪潮的推动下，算力时代正以前所未有的速度疾驰而来。服务器作为支撑这一时代的基石，其发展趋势日益多元化，尤其强调绿色低碳特性，在“双碳”政策的有力引导下，液冷服务器脱颖而出，成为降低数据中心碳排放的领头羊。近日，全球瞩目的英伟达即将推出的B100 CPU将采用先进的液冷散热技术，此举使得A股市场的液冷服务器板块热度飙升。据wind液冷服务器指数显示，自2月6日至3月8日短短一个月内，该指数区间涨幅高达49.31%，充分反映了市场对液冷服务器的高度关注与投资热情。
    随着液冷服务器概念的爆发，多家上市公司受益于这一热潮。其中，日海智能因其拥有自主研发的液冷机柜和冷热通道系统，并广泛应用于数据中心领域，股价在周五强势录得12天6板的佳绩。精研科技则凭借为服务器等散热领域客户提供液冷模组等高效散热产品，实现了20cm涨停。工业富联、统一股份、光迅科技等企业，因在液冷技术研发、推出专属液冷产品解决方案以及参与浸没液冷智算产业发展联盟等方面表现突出，均纷纷实现涨停。川润股份也因其在数据中心人工智能应用领域的液冷产品储备，周四收盘时斩获四连板。
    据choice数据统计，包括广电运通、鸿富瀚、中石科技等在内的13家上市公司年内已公开回复涉及液冷服务器相关业务情况。例如，广电运通子公司广电五舟近期推出的AI训练服务器系列，基于鲲鹏、昇腾AI处理器，可广泛应用在深度学习模型开发和AI训练场景，并且其冷板式液冷工作站采用了定制化的冷却系统组件，能够满足深度学习、人脸识别、金融建模、虚拟化等多个领域的散热需求。
    在算力时代背景下，一场以液冷技术为核心的“散热革命”正在悄然上演。据悉，英伟达从B100开始，所有未来产品的散热方式将由风冷转向液冷。英伟达CEO黄仁勋对此寄予厚望，认为浸没式液冷技术将是行业未来的重要标志，并将引领整个散热市场迎来全面创新。IDC预计至2027年，中国液冷服务器市场规模将达到89亿美元；国海证券与台企奇鋐的研究观点一致，预测到2024年，AI服务器的需求增长将带动散热市场需求大幅提升，液冷产品渗透率将持续走高，散热产品升级进程有望加速。
    国内政策层面也在积极推动智算中心建设，华为、新华三、浪潮信息、中科曙光、超聚变等优秀服务器厂商积极响应，积极布局国产AI生态系统并推出液冷解决方案。中国电信在上海打造的全国最大运营商级智算中心更是全部采用液冷散热方案，预示着液冷市场的发展空间将进一步拓宽。
    根据Wind数据统计，目前A股市场上近30只液冷服务器概念股业绩普遍向好。截至当前，已有19家液冷服务器概念板块公司公布了2023年业绩预告或快报，其中飞龙股份、科创新源、精研科技等企业在净利润上实现显著增长或扭亏为盈。飞龙股份得益于订单充足、新能源汽车热管理产品及液冷服务器民用领域的拓展，2023年净利润同比增长211.11%。
    尽管市场预期乐观，但分析人士指出，产业端的实际发展与二级市场的表现仍存在差距，各厂商正翘首期盼市场需求的进一步提升。浪潮信息负责人表示，尽管公司在产能准备和行业标准方面占据优势，但具体订单量还需视客户需求而定。曙光数创财报显示，液冷市场竞争激烈，导致毛利率有所下降，不过其预计2023年营业收入将同比增长25.63%。
    川润股份虽然在二级市场上受到追捧，且其液冷业务已获得国际国内客户订单并交付，但在2023年加大液冷产品市场拓展的同时，尚不能确定能带来多少实质性的业绩增量。同时，由于主营业务受市场价格下跌、竞争加剧等因素影响，川润股份的毛利率和净利润均有下滑。总体而言，2024年被业内视为国产算力发展的黄金期和液冷散热技术量产元年，然而实际成效如何，还需要密切关注市场需求变化与产业链的进一步发展。