随着2024年春节旺季消费强势复苏，商务部的积极政策引导以及各大电商平台持续发力，中国消费市场呈现出强劲的开局势头。尤其是即将到来的“3.8女神节”大促活动，折扣力度空前加大，进一步提振了市场信心与活力，预示着2024年消费市场的全面复苏已渐入佳境。
【热点事件及解读】
1、春节旺季消费强势回归，一季度基本面预期再提升2024年春节期间，我国消费市场表现抢眼，实现开门红。商务部在这一基础上明确表态，将全面落实各项促消费政策措施，以推动消费持续扩大，有力地提升了市场对一季度整体消费增长的基本面预期。多重利好因素叠加下，消费板块估值与盈利修复的可能性显著增强，全年消费市场复苏热度不断升温。
2、电商平台成为提振消费的重要引擎
电商平台在促进消费增长中发挥着举足轻重的作用。其中，抖音平台作为近年来高速发展的电商翘楚，通过举办各类购物节并创新消费场景，如上线消费券、超值购、秒杀频道等多元玩法，有效刺激了消费需求，大大提升了产销对接效率。据统计，在2023年度，抖音商城GMV同比增长高达277%，电商搜索GMV增长159%，货架场景GMV占比超过平台总GMV的30%。同时，抖音电商直播日均观看次数超过29亿次，电商意图日均搜索超4亿次，全年售出商品数量突破300亿件，尤其在“抖音好物年货节”期间，直播间带货总时长达2945万小时，挂载购物车短视频播放量累计达到244亿次，商城场景带动年货销量同比增长308%。
电商平台的大促活动对各品类需求拉动效果显著。“618”、“双十一”等大型促销季中，淘宝、京东等主流电商平台通过丰富多样的促销手段迅速拉动产品销量。例如，在2023年的“双十一”期间，家用电器、手机数码、服装三大品类成交额均轻松跨过千亿元大关。
3、“3.8大促”升级加码，国货美妆引领新热潮
今年“3.8女神节”线上促销活动提前启动，相较于往年，活动周期延长3-5天，玩法更加简化且折扣力度大幅提升，成功吸引了广大理性消费者的关注。国货美妆品牌积极响应大促活动，不仅积极推陈出新打造爆款产品，还借助头部主播的流量优势，助力大单品销售放量。珀莱雅、彩棠、可复美、薇诺娜、夸迪等众多国货品牌的明星单品纷纷登上头部主播直播预告清单。鉴于2024年春节消费数据的良好态势以及本次大促的催化效应，预计以国货美妆为代表的快速消费品市场需求将进一步激活，市场情绪有望得到整体修复。
【投资主线及相关产品推荐】
1、把握快速消费品“以旧换新”机遇
消费电子（159732）ETF紧密跟踪国证消费电子主题指数，精选沪深北交易所消费电子行业中涵盖手机产业链、可穿戴智能设备、智能家居等细分领域的前50名市值公司，真实反映该行业优质上市公司的市场表现。
2、聚焦新兴消费+“国潮”品牌投资热点
港股消费ETF（513230）作为一只专注于港股通消费板块的投资工具，交易便捷且费用较低，是当前市场环境下较为理想的投资选择。该基金追踪HKC消费指数，选取业务主要面向终端消费者并在沪深港三地上市的公司作为成分股，包含许多与A股形成互补的新消费类企业。
【风险提示】
以上数据来源于Wind，截至2024年3月7日。所提及的个股及基金产品不构成具体投资建议。上述产品风险等级为R4（中高风险），属于股票基金类别，其风险和收益高于混合基金、债券基金和货币市场基金。投资者需根据自身风险承受能力和市场状况做出审慎决策。指数表现不代表产品业绩，二级市场价格波动并不代表基金净值表现。
