当地时间周三，美联储主席鲍威尔在众议院金融服务委员会听证会上就半年度货币政策报告发表关键声明，揭示了美联储对今年晚些时候降低利率的预期，并深度回应了物价前景、商业地产风险、银行业监管新政以及气候变化等重大议题。根据去年12月发布的展望，美联储预计将在今年实施3次降息操作，然而近期政策制定者的表态显示他们并不急于采取行动。据利率期货市场定价，6月或7月可能是开启降息周期的窗口期，但鉴于经济数据的韧性，尤其是劳动力市场的表现，降息时点仍存不确定性。鲍威尔强调，在经济按预期广泛发展的情况下，今年适当时候开始放宽货币政策是适宜之举。他指出，尽管有放松迹象，但决策者仍然密切关注通货膨胀带来的风险，并将基于即将出炉的数据、经济展望的变化以及风险平衡调整来审慎考虑任何政策利率目标区间的变动。鲍威尔重申，只有在对通胀持续回归2%目标具备更强信心后，下调目标区间才显得合乎时宜。
对于商业地产风险问题，鲍威尔在听证会问答环节中表示此类挑战目前处于“可控”状态。他透露，美联储已针对商业地产风险高度集中的银行进行了深入研究，并与这些机构保持密切沟通，确保其拥有应对潜在损失的预案和充足的资本、流动性准备。他特别指出，商业地产问题主要集中在中小银行而非大银行。
在经济展望方面，鲍威尔认为当前美国经济发生衰退的可能性较小，经济稳健增长，劳动力市场紧俏且强劲，暗示美国经济有望实现软着陆。他指出，美联储在实现就业和通胀目标的道路上取得了显著进步，并预测美国经济将以“稳健的速度”持续扩张。
关于金融监管改革，鲍威尔透露监管部门正在酝酿大幅调整大型银行资本金要求计划。他预期该提案将迎来广泛而实质性的修订，甚至可能完全取代去年7月提出的草案。这一拟议的新规曾计划大幅上调资产规模超过1000亿美元的大型银行的资本要求，其中最大的八家银行首当其冲，资本金需提高约19%。
而在气候变化问题上，鲍威尔坚持央行不应成为政府应对气候变化威胁的主要部门，认为这些问题应由民选官员负责处理。
随着美联储在抑制通胀的战役进入关键阶段，劳动力市场状况成为了影响未来降息决策的关键因素。近期数据显示，尽管招聘步伐温和，但美国劳动力市场需求依然强劲，失业率维持在历史低位。纽约NewEdge Wealth高级投资组合经理埃蒙斯指出，如果这种局面持续下去，可能导致经济增长高于趋势水平、失业率低企的同时，通胀无法随之下滑，使得美联储在是否降息的问题上面临两难抉择。
综合一系列经济数据及市场预期，投资者已将首次降息时间点从3月推迟至6月或更晚，全年降息次数也从年初预估的6次降至3次，这与美联储先前预测相吻合。尽管如此，BK asset management宏观策略师施罗斯伯格认为，美联储仍有足够空间等待最佳时机，但潜在的滞胀风险不容忽视，即在经济增长显著放缓的同时，通胀持续高于2%中期目标，这或将使政策选择陷入困境。
