当前时点，政策持续加码智算基础设施建设，国内算力迎来发展机遇。此外运营商资本开支向算力倾斜，加大对国产化算力占比。我们认为，算力网络将成为长期投资热点和方向，市场竞争加速和芯片禁运等外部催化下，叠加国内AI大模型与应用的加速普及，国产算力发展成为当前市场热点及明确方向。在万卡集群加速建设过程中，政府与运营商持续推动国产化比例提升，包括华为昇腾系列、以及以太网适配的国产算力厂商都在持续发力。重点关注国产AI芯片、交换机及交换机芯片、机柜内的高速互联、液冷应用等领域。
当前时点，政策持续加码智算基础设施建设，国内算力迎来发展机遇。此外运营商资本开支向算力倾斜，加大对国产化算力占比。我们认为，算力网络将成为长期投资热点和方向，市场竞争加速和芯片禁运等外部催化下，叠加国内AI大模型与应用的加速普及，国产算力发展成为当前市场热点及明确方向。在万卡集群加速建设过程中，政府与运营商持续推动国产化比例提升，包括华为昇腾系列、以及以太网适配的国产算力厂商都在持续发力。
核心观点：当前环境下，我国正逐渐加大对数字基础设施的投资，如云计算、大数据、人工智能等方面。在政策支持和市场需求的推动下，我国的算力发展呈现出良好的趋势。随着运营商资本开支的转向，国产化已成为未来的发展导向，尤其在高端算力设备上，国内厂商将发挥更大的优势。
市场份额：在全球范围内，中国的数据中心市场规模不断壮大，特别是云服务市场的增长尤为明显。而在国内，无论是阿里云、腾讯云还是百度云，都占据着重要的地位。未来，随着运营商资本支出的持续加大，加上国内AI大模型与应用的加速普及，中国数据中心的竞争格局有望进一步优化。
核心竞争力：对于那些具有自主知识产权和技术创新能力的企业来说，全球竞争中的重要环节就是掌握核心竞争力。而在中国，由于政策的鼓励和支持，以及巨大的市场潜力，本土企业有能力打造具有国际竞争力的数字基础设施。例如，华为是全球领先的电信设备制造商，其在云计算、数据中心等领域的技术积累和市场份额均居于前列。
市场布局：对于产业链各个环节，目前来看，中国本土企业在硬件制造方面已具有一定优势。而在软件开发、数据分析、人工智能等细分领域，虽然还有待进一步提升，但整体上看，国内企业的竞争空间仍然广阔。例如，阿里巴巴的达摩院就专门负责研发AI算法和应用场景，对相关领域的技术研发具有强大的影响力。
总结：总的来看，在当前政策背景下，我国的数字基础设施建设将继续得到加强，尤其是在云计算、大数据、AI等关键领域。同时，随着运营商资本开支的转向以及国内AI大模型与应用的加速普及，国产算力的发展前景十分广阔。因此，对于国内企业来说，抓住这一机遇，积极布局市场，将有助于实现自身业务的增长和市场地位的提升。